LVMH won’t buy Tiffany & Co

Por: Miguel A. Rodriguez

09:46, 14 September 2020

1599745390.jpg
The missed deal brought the wrath of Tiffany

After the pandemic postponed for three times the takeover, LVMH, French luxury goods exponent, finally stepped away from the deal with Tiffany & Co.

According to Bernard Arnault, the chief of the French group, the board had received a letter from the French foreign ministry through which it was asked to postpone the takeover after January 6, 2021, given the fact that the US is threatening to impose additional tariffs on French products. However, the LVMH CFO, Jean Jacques Guiony, dismissed the idea that the company used the letter as an excuse to get out of the $16 billion deal. 

From a financial point of view, Tiffany became unattractive during the past months, as its sales were affected by the pandemic. Its latest quarterly performance was called "lackluster" by Guiony. 

Tiffany quickly responded to the new situation by filing a lawsuit against LVMH in Delaware (the state where the jeweler is registered). According to experts, it is an attempt to force LVMH to live up to its word and close the deal. According to the filing, Tiffany refutes LVMH's statement of breaching contract. 

Following the news, LVMH stock price fell 0.48%. Tiffany closed the American session 6.44% lower. 

Read more financial news  

!

Sources: investing.com, finance.yahoo.com


Compartir este artículo

Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.