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La inflación podría estar aquí para quedarse

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 noviembre 2022
Jerome Powell de la Fed, reconoció lo que era evidente para los inversores desde hace tiempo, provocando un sentimiento negativo en el mercado.

Después de un día de corrección, el mercado volvió al sentimiento negativo de riesgo. Se puede decir que dos acontecimientos fueron los que llevaron a los inversores a la situación de preocupación y miedo. 

Por un lado, el CEO de la farmacéutica Moderna manifestó en una entrevista que probablemente las vacunas actuales no serían efectivas para protegerse de la variante del virus Ómicron. Aunque dijo que estaban ya trabajando para modificar la vacuna actual, no estaría lista para su uso en al menos dos o tres meses. Todo ello sin tener en cuenta el periodo de aprobación por las agencias gubernamentales.  

Con estas declaraciones los mercados bursátiles se precipitaron a la baja, las compras de bonos del tesoro volvieron a producirse con la consiguiente caída de los yields y el dólar se debilitaba por correlación. 

Por otro lado, surgió algo inesperado de parte del presidente de la Reserva Federal Jerome Powell, en su comparecencia ante el Comité Económico del Senado.  

Por primera vez y de manera sorpresiva, Powell admitió explícitamente que la inflación ya no puede ser calificada como transitoria, que probablemente se extendería durante más tiempo que el esperado. Por lo tanto, deberían considerar acelerar el ritmo de reducción de compra de bonos en la próxima reunión del 15 de diciembre. 

El hecho que la inflación no sea transitoria y que la Fed estaba detrás de la curva, es algo que se venía hablando tiempo atrás en el mercado. La presión de los inversores era alta en este sentido y finalmente el presidente de la Fed ha cedido a la presión reconociendo lo que para una gran mayoría de participantes del mercado era obvio. 

El efecto de esta inesperada declaración fue el de someter a mayor presión a los mercados bursátiles, especialmente el tecnológico Nasdaq, que es más sensible a un incremento de los costes de financiación. En el momento de conocerse la noticia, el Nasdaq cayó con más intensidad que el resto. 

Las probabilidades de una abrupta desaceleración del crecimiento global se incrementan con el posible empeoramiento de la pandemia, el parón en la actividad económica, restricciones en la movilidad sumado a una rápida retirada de estímulos monetarios de la Fed.  

Los efectos en el mercado se materializan en caídas del precio de petróleo y en general, de gran parte de las materias primas y descenso en los índices bursátiles.  

El mas perjudicado fue el índice DowJones30,que llegó a perder en la sesión casi un 2%, negociándose ya por debajo del 0,618 retroceso de Fibonacci y dejando el camino libre, desde un punto de vista de análisis técnico, hacia el soporte situado en torno a 33.700. 

 

El petróleo, también sufrió severas pérdidas que llegaron a superar los $5 en la sesión, dejando una imagen técnica muy bajista al romper el canal alcista que venía funcionado desde mayo de 2020, lo que abre camino a mayores pérdidas hasta el siguiente soporte en los niveles de 61,90. 

 

 

Sources: Bloomberg, Reuters 

Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.

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Autor financiero

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.