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Los datos del IPC de EE.UU., sorprendentemente fuertes, aumentan la expectativa de subida de tipos de la Fed

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 noviembre 2022
El índice de precios al consumo aumentó un 8,2% en términos interanuales, cifra ligeramente superior a la previsión media del mercado.

Los índices de Wall Street se desplomaron después de que los datos de inflación de septiembre mostraran una inflación persistente que no da señales de retroceso. 

El dato de inflación da a la Reserva Federal más razones para seguir subiendo los tipos de interés en su próxima reunión, que tendrá lugar en noviembre. El índice de precios al consumo aumentó un 8,2% en términos interanuales, cifra ligeramente superior a la previsión media del mercado. El IPC subyacente, que excluye los alimentos y los combustibles, subió un 6,6%, también por encima de lo esperado.   

La probabilidad de que la Fed suba los tipos en otros 0,75 puntos es ahora de casi el 100%, lo que sería la cuarta subida consecutiva de esta magnitud en su intento de acabar con la inflación. Las actas de la reunión de septiembre, publicadas el día anterior, mostraron que los miembros del Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal están decididos a continuar con este ritmo de subidas de tipos en su lucha contra la inflación, a pesar del riesgo que esto supone para la economía. 

El otro foco de incertidumbre para los mercados mundiales, que es la crisis de renta fija británica, pareció haberse tomado un respiro en el día de ayer, ya que el rendimiento del bono GILT a 10 años del Reino Unido retrocedió 25 puntos básicos, hasta el 4,20%. La intervención del Banco de Inglaterra en el mercado mediante la compra de bonos es probablemente la causa de este movimiento, aunque no se han publicado cifras al respecto.   

El problema y la principal preocupación en el mercado es que el Banco de Inglaterra (BoE) ha advertido que dejará de intervenir a partir de hoy viernes, por lo que si esto ocurre, las turbulencias pueden volver al mercado británico, y esta inestabilidad se trasladará a otros mercados globales.   

Este problema tiene difícil solución; o bien el Banco de Inglaterra continúa con sus compras para sostener al mercado, o bien el gobierno británico emite una declaración política descartando la posibilidad de rebajas masivas de impuestos, lo que parece poco probable según las últimas declaraciones de los representantes del gobierno. 

En este escenario altamente sombrío, sin datos económicos relevantes en las próximas semanas que puedan dar esperanzas de un cambio de rumbo de la política monetaria en Estados Unidos, la presión bajista sobre los activos de riesgos, incluidos los bonos del Tesoro, parece que va a ser la tónica que domine los mercados. 

Gráfico Gilt a 10 años
 

Fuentes: Bloomberg, Reuters  

 

Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.

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Autor financiero

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.