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Los inversores esperan los datos de inflación en EE.UU.

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 noviembre 2022
Hoy se publica uno de los datos económicos más relevantes en el actual contexto de mercado: el IPC de Estados Unidos del mes de abril.

Se espera que la cifra principal muestre un descenso con respecto al mes pasado, hasta el 8,1%, y que el IPC subyacente caiga hasta el 6,1%. Este dato es importante para los futuros pasos de la política de tipos de interés de la Reserva Federal.  

El mercado experimentó ayer un notable descenso en el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, cotizando por debajo del 3%, en el 2,94%. 

La esperada desaceleración económica a nivel global y la corrección de los precios de gran parte de las materias primas son factores que llevan a algunos analistas a la conclusión de que probablemente los niveles máximos de inflación ya se han visto en este periodo. 

Si esta hipótesis fuera cierta, la Reserva Federal no se vería forzada a subir los tipos de interés de manera agresiva tal y como lleva descontado el mercado en las últimas semanas y menos aún si las expectativas de crecimiento de la economía no son precisamente optimistas.  

Por eso, ayer, el mercado compró bonos del Tesoro antes de la publicación del dato del IPC, probablemente por cierre de posiciones cortas, lo que empujó los tipos de mercado a la baja de forma significativa.  

Los descensos en los precios del petróleo y del gas natural son elementos adicionales a tener en cuenta. Apoyan la tesis de que los precios pueden haber llegado a su pico o al menos que pueden dejar de subir. 

El crudo WTI llegó a negociarse ayer por debajo de los $100 / barril, y el gas natural experimentó ventas masivas hasta la zona de soporte de 6,40%. 

El oro también se comportó en la misma línea de las expectativas de retroceso en los niveles de inflación, cayendo por debajo de la zona de soporte alrededor de los $1.850 / onza. Desde el punto de vista del análisis técnico, apunta a pérdidas mayores hasta niveles por debajo de los $1.800 / onza. 

Índices estadounidenses 

Sin embargo, los índices de Wall Street no parecían del todo convencidos de estas mejores perspectivas de inflación, aun cuando los tipos de interés del mercado cayeran significativamente.  

El mercado experimentó una sesión de montaña rusa con continuos altibajos, aunque con un mejor tono que en el día anterior.  El sentimiento de riesgo de los inversores permanece todavía muy bajista, y probablemente se necesitará más de una cifra positiva para levantar el sentimiento (por ejemplo, una buena cifra de IPC hoy). 

El índice que tuvo mejor desempeño fue el Nasdaq, que cerró con una subida del 1%, en lo no es más que un breve rebote que todavía no puede considerarse una señal del inicio de la recuperación. 

 

Fuente: Bloomberg, Reuters 

Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.

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Autor financiero

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.