Los mercados globales están navegando un entorno selectivo y marcado por la política monetaria, con el petróleo crudo, las acciones y las divisas reflejando cada uno un aspecto distinto del panorama macroeconómico actual. El crudo WTI se mantiene cerca de los máximos anuales en la zona media de los 60 dólares por barril, respaldado por la disciplina de la OPEP y las continuas tensiones entre EE. UU. e Irán, aunque limitado por una oferta estadounidense resiliente y un dólar firme. Al mismo tiempo, Deere & Company está equilibrando la debilidad cíclica del sector agrícola con mayores ventas en construcción y equipos pequeños, elevando sus perspectivas pese a la presión sobre los márgenes y los desafíos de costos. Mientras tanto, el AUD/USD ha avanzado hacia la zona de 0.71 después de que una inflación australiana superior a lo esperado impulsara las expectativas de tasas, mientras que un tono más débil del dólar estadounidense ha brindado apoyo adicional.
En conjunto, estos tres activos resaltan un tema más amplio: los mercados están siendo moldeados menos por titulares aislados y más por la interacción entre la política de los bancos centrales, los movimientos de divisas, el riesgo geopolítico y los cambios en los ciclos de demanda.
Los mercados globales están navegando un entorno selectivo y marcado por la política monetaria, con el petróleo crudo, las acciones y las divisas reflejando cada uno un aspecto distinto del panorama macroeconómico actual. El crudo WTI se mantiene cerca de los máximos anuales en la zona media de los 60 dólares por barril, respaldado por la disciplina de la OPEP y las continuas tensiones entre EE. UU. e Irán, aunque limitado por una oferta estadounidense resiliente y un dólar firme. Al mismo tiempo, Deere & Company está equilibrando la debilidad cíclica del sector agrícola con mayores ventas en construcción y equipos pequeños, elevando sus perspectivas pese a la presión sobre los márgenes y los desafíos de costos. Mientras tanto, el AUD/USD ha avanzado hacia la zona de 0.71 después de que una inflación australiana superior a lo esperado impulsara las expectativas de tasas, mientras que un tono más débil del dólar estadounidense ha brindado apoyo adicional.
En conjunto, estos tres activos resaltan un tema más amplio: los mercados están siendo moldeados menos por titulares aislados y más por la interacción entre la política de los bancos centrales, los movimientos de divisas, el riesgo geopolítico y los cambios en los ciclos de demanda.
WTI cerca de máximos anuales mientras convergen la disciplina de la OPEP, las tensiones con Irán y la política de la Fed
Al 25 de febrero de 2026, el crudo WTI cotiza cerca de 65.7–66.6 dólares por barril, manteniéndose cerca de los máximos del año. La acción reciente del precio ha sido volátil en las últimas cuatro semanas, reflejando la disminución de las primas de riesgo geopolítico y renovadas preocupaciones por la oferta.
El impulso del mercado ha pasado del optimismo de principios de año a un tono más defensivo. Las tensiones continuas entre Estados Unidos e Irán siguen manteniendo una prima de riesgo geopolítico en los precios, pero la ausencia de interrupciones directas en el suministro ha limitado la continuidad alcista. Al mismo tiempo, un dólar estadounidense más firme ha añadido presión al encarecer el petróleo para los compradores internacionales. La volatilidad sigue elevada mientras los participantes reevalúan las perspectivas de crecimiento global y monitorean de cerca los datos de inventarios.
El respaldo de la OPEP se enfrenta a una oferta resiliente de EE. UU. mientras la demanda se mantiene estable pero moderada
Por el lado de la oferta, la disciplina de producción de la OPEP y sus aliados sigue siendo un factor clave de soporte. El grupo ha señalado su disposición a ajustar la producción si los precios se debilitan significativamente, ayudando a anclar las expectativas. Sin embargo, la oferta fuera de la OPEP — en particular la producción de shale en EE. UU. — continúa mostrando resiliencia, limitando el potencial alcista.
Los inventarios comerciales de crudo en EE. UU. disminuyeron recientemente en aproximadamente 1.6 millones de barriles y se mantienen alrededor de un 4% por debajo del promedio de cinco años, lo que sugiere que la oferta física no es excesivamente holgada. Este contexto de inventarios proporciona un soporte subyacente moderado, aunque no suficiente por sí solo para desencadenar un rally sostenido.
Por el lado de la demanda, el crecimiento del consumo global parece estable, pero no está acelerándose. La desaceleración del impulso industrial en partes de Europa y los datos económicos mixtos de China han moderado las expectativas. Mientras tanto, la actividad de las refinerías en EE. UU. se mantiene estacionalmente moderada antes de la temporada de conducción de primavera, manteniendo la demanda a corto plazo relativamente estable en lugar de mostrar un fuerte aumento.
El petróleo atrapado entre la política de la Fed, la fortaleza del dólar y la prima de riesgo
El entorno macroeconómico más amplio es actualmente una influencia dominante en los precios del petróleo. Los participantes del mercado siguen de cerca las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. Las expectativas de que las tasas puedan mantenerse altas por más tiempo han respaldado al dólar estadounidense, lo que normalmente pesa sobre las materias primas denominadas en dólares como el petróleo.
Las tendencias de inflación siguen siendo persistentes pero moderándose gradualmente, reforzando una postura de política monetaria cautelosa. Un dólar más fuerte reduce el poder adquisitivo de los compradores de mercados emergentes, lo que podría suavizar el crecimiento de la demanda global.
En el plano geopolítico, aunque los riesgos no han desaparecido, la prima inmediata vinculada a posibles interrupciones del suministro se ha reducido en comparación con enero. Como resultado, el crudo ahora cotiza más en función de señales macro que de shocks agudos de oferta.
Deere mejora sus perspectivas pese a los vientos en contra en agricultura
Deere & Company es uno de los mayores fabricantes mundiales de maquinaria agrícola, de construcción y forestal. Sus principales segmentos de negocio incluyen Producción y Agricultura de Precisión, Agricultura Pequeña y Césped, Construcción y Forestal, y Servicios Financieros. La compañía produce una amplia gama de equipos, desde tractores y cosechadoras hasta maquinaria pesada de construcción y tecnología avanzada de agricultura de precisión. Deere opera a nivel global y se beneficia de un fuerte reconocimiento de marca y una extensa red de distribuidores en mercados clave como América del Norte, Europa y Asia.
Deere supera expectativas en el 1T mientras la fortaleza en ventas impulsa la acción
Para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2026, finalizado el 1 de febrero de 2026, Deere reportó una utilidad neta de 656 millones de dólares, o 2.42 dólares por acción. Esto se compara con 3.19 dólares por acción en el mismo período del año anterior. Si bien las ganancias disminuyeron interanualmente, los resultados superaron las expectativas de los analistas. Las ventas netas globales aumentaron alrededor de 13% hasta 9.61 mil millones de dólares, también superando los pronósticos. La combinación de ingresos y utilidades mejores de lo esperado ayudó a mejorar el sentimiento de los inversionistas.
Tras el anuncio de resultados, las acciones de Deere subieron mientras el mercado reaccionaba positivamente al desempeño y a las perspectivas mejores de lo esperado. Al 25 de febrero de 2026, la acción cotiza en un rango aproximado de 631 a 645 dólares por acción, según la última cotización.
Ventas sólidas y mejora de perspectivas impulsan el momentum de Deere
Deere entregó varias señales positivas en el primer trimestre. Las ventas netas aumentaron alrededor de 13% aunque las utilidades totales fueron menores que el año pasado, lo que muestra que la demanda sigue siendo sólida, especialmente fuera de su negocio principal de gran agricultura. Tanto la utilidad por acción como los ingresos superaron ampliamente las expectativas de Wall Street, lo que sugiere que la empresa está gestionando eficazmente sus costos pese a un entorno más desafiante. La dirección también elevó su previsión de utilidad neta para todo el ejercicio fiscal 2026 a un rango de 4.5 a 5.0 mil millones de dólares, una medida que suele respaldar la confianza de los inversionistas. Además, los segmentos de construcción y agricultura pequeña registraron un fuerte crecimiento de ventas de dos dígitos, ayudando a compensar una demanda más débil en equipos agrícolas de gran escala.
Presión sobre márgenes y debilidad en agricultura nublan el panorama
A pesar de los titulares positivos, Deere aún enfrenta varios desafíos. La utilidad neta y la ganancia por acción disminuyeron notablemente en comparación con el mismo trimestre del año anterior, lo que resalta la presión continua sobre los márgenes. El mayor segmento de la compañía, Producción y Agricultura de Precisión, registró solo un crecimiento modesto en ventas, y su rentabilidad operativa cayó, subrayando la debilidad cíclica en la demanda de maquinaria agrícola de gran escala. Además, los aranceles en EE. UU. y mayores costos de producción, incluidos insumos y gastos por garantías, siguen pesando sobre los márgenes generales. Finalmente, tras un sólido rally de varios trimestres en la acción, algunos analistas consideran que la valuación comienza a verse exigente, lo que podría limitar el potencial alcista a corto plazo si los próximos resultados decepcionan.
Las perspectivas dependen de la recuperación agrícola y la estabilidad de márgenes
De cara al futuro, los inversionistas observarán de cerca señales de que el ciclo de maquinaria agrícola se acerca a un piso, ya que la dirección ha indicado que 2026 podría representar un punto bajo. Una recuperación en los pedidos de gran agricultura sería una señal importante de que la demanda se está estabilizando. Al mismo tiempo, la fortaleza continua en construcción y agricultura pequeña será esencial para equilibrar las ventas más débiles de maquinaria agrícola de gran tamaño, por lo que las tendencias en ingresos por segmento y en cartera de pedidos serán relevantes. Los cambios en aranceles o en costos de insumos también podrían afectar la velocidad de recuperación de los márgenes. Finalmente, la mayor previsión de utilidades para el año completo deberá estar respaldada por resultados sólidos en los próximos trimestres, especialmente en entregas de equipos y en el desempeño de su división de servicios financieros.
AUD/USD prueba 0.71 tras un CPI sólido mientras el dólar pierde impulso
Al día de hoy, el AUD/USD cotiza alrededor de 0.7108, con un avance moderado en la jornada cerca del extremo superior de su rango reciente.
El par ha subido desde la zona alta de 0.69 a inicios de la semana, ya que el dólar australiano se fortaleció tras la publicación de datos de inflación superiores a lo esperado en Australia esta mañana.
Mientras tanto, el dólar estadounidense ha mostrado señales de fatiga tras datos más débiles en EE. UU. y una reducción en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La atención del mercado sigue centrada en las publicaciones económicas tanto de EE. UU. como de Australia en busca de nuevos catalizadores.
El sólido CPI australiano impulsa al AUD mientras se desvanece el momentum del dólar
Por el lado australiano, el dato de CPI de enero mostró una inflación general de 3.8% interanual, por encima del 3.7% esperado, mientras que la inflación subyacente recortada preferida por el RBA se ubicó en 3.4% — el nivel más alto en más de un año y aún claramente por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia. Esta sorpresa al alza ha fortalecido las expectativas de que el RBA mantenga un sesgo restrictivo, con los mercados considerando ahora la posibilidad de otra subida de tasas tan pronto como en mayo, brindando apoyo al dólar australiano.
Por el lado estadounidense, los datos económicos han sido mixtos. El gasto del consumidor sigue siendo relativamente resiliente, pero hay señales más claras de que las presiones inflacionarias se están moderando gradualmente. Como resultado, los mercados han reducido las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal. Este tono más moderado en los datos de EE. UU. ha limitado el potencial alcista del dólar estadounidense en el corto plazo, ayudando a que el AUD/USD se mantenga firme.
El aussie repunta con inflación persistente mientras el USD hace una pausa
El sentimiento hacia el AUD/USD se ha vuelto más positivo en las últimas sesiones. La naturaleza sensible al riesgo de la divisa implica que suele recibir flujos cuando el apetito global por riesgo se estabiliza, y los datos de inflación han ayudado a elevar las expectativas de rendimientos más altos en Australia en relación con EE. UU.
Los traders han estado deshaciendo posiciones bajistas en AUD y añadiendo exposición larga moderada, aunque el posicionamiento no está excesivamente extendido — lo que deja margen para una fortaleza adicional, aunque medida, del AUD si persisten señales de apoyo.
AUD/USD se mantiene firme mientras la inflación sostiene la esperanza de los alcistas
Las próximas publicaciones económicas de EE. UU., en particular los datos de inflación y empleo, podrían cambiar rápidamente el sentimiento del mercado. Cifras estadounidenses superiores a lo esperado podrían reactivar la demanda por el dólar y limitar mayores ganancias en el AUD/USD. Por el lado australiano, si las lecturas de inflación se vuelven más volátiles o si el Banco de la Reserva de Australia suaviza su orientación de política, el dólar australiano podría perder parte de su reciente respaldo.
En general, el sesgo a corto plazo se mantiene neutral a ligeramente alcista para el AUD/USD. La inflación persistente en Australia y las expectativas de una postura relativamente firme del RBA continúan respaldando a la divisa, mientras que un tono más débil del dólar estadounidense brinda apoyo adicional. De cara al futuro, los comentarios de los bancos centrales y las principales publicaciones de datos económicos de ambos países probablemente actuarán como los principales impulsores del próximo movimiento del par.