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El NFP muestra la problemática verdad del entorno laboral de EE. UU. - Resumen general del mercado - 4 de diciembre

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Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 noviembre 2022
Los datos macroeconómicos hacen y deshacen el día de consolidación técnica de FX

El euro sigue mostrando fortaleza contra todas sus contrapartidas, no solo contra el dólar USA, después que las cifras económicas den señales positivas superando las expectativas de mercados, aún cuando la evolución de la crisis pandémica en Europa durante este cuarto trimestre ha sido preocupante al ser muy superiores los números de infectados a los de la primera ola que se desarrolló en segundo y tercer trimestre de este año.

Hoy se ha publicado la cifra de Factory Orders del mes de Octubre de Alemania que ha superado con creces las expectativas del mercado con un 2.9% vs 1.5 esperado.

Como consecuencia de esta buena evolución del euro, EUR/JPY, par de divisas que suele tener una correlación positiva con el sentimiento de riesgo del mercado y que viene recuperando territorio perdido desde finales de mayo, se acerca a una zona de resistencia importante de largo plazo.

En el chart semanal podemos observar el nivel de 128, que no ha podido ser sobrepasado en los últimos dos años y cuya ruptura y que sea negociado encierre semanal por encima de 128.00, daría por terminada la última tendencia bajista que viene funcionando de febrero 2018. Desde una visión puramente técnica, se proyectaría a objetivos por encima de la zona de 133.00.

La libra también sigue experimentando un extraordinario impulso alcista, con algún que otro tira y afloja en su cotización, por otro lado, muy característica de esta divisa que suele tener un mayor grado de volatilidad que el resto de las divisas mayores.

Aunque en esta ocasión, la volatilidad está justificada dada la falta de información clara de los resultados de las reuniones que los representantes de la Unión Europea y del Reino Unido están celebrando diariamente para acordar los términos del Brexit.

Durante el día de hoy se ha declarado que muy probablemente se obtenga un acuerdo satisfactorio tan pronto como este fin de semana. Pero al mismo tiempo, los participantes en las negociaciones han abandonado el lugar de reunión y se dirigen a sus respectivos países y Francia ha insistido en que ellos van a bloquear cualquier acuerdo que consideren insatisfactorio.

Y al mismo tiempo el miembro del comité de política monetaria del Banco de Inglaterra Saundersse ha manifestado a favor de incrementar el programa de compra de activos e incluso de cortar tipos de interés hasta dejarlos en negativo si la economía no mejora como debiera.  Estos comentarios "dovish" tienen el efecto de presionar a la baja, aunque solo sea en el momento de ser declarados, a la libra esterlina.

GBP/USD ya ha logrado superar la primera resistencia en 1.3400 y se encuentra muy cerca del nivel que ha actuado como resistencia principal en los últimos años en 1.3500. Su superación supondría un importante impulso alcista a este par de divisas, desde una perspectiva de análisis técnico.

Por último, en el día de hoy se ha publicado la esperada cifra de Non-Farm Payroll, la principal cifra del mercado laboral y en la actualidad objeto de atención de la Reserva Federal para evaluar su política monetaria.  

La principal cifra Non-Farm Payroll ha sido bastante inferior a lo esperado por el mercado, al igual que ocurrió con la cifra de ADP del pasado miércoles, 245k vs 469 k esperado, un dato que no muestra una evolución tan positiva como debiera ser después de las medidas de estímulo ya implementadas en la economía. 

La tasa de desempleo mejora una décima hasta 6.7% y un dato importante como es el de ganancias medias horarias ha subido a 0.3% desde 0.1%.  Este dato muestra mejoras salariales que suele un ser un buen indicador sobre la evolución del mercado laboral. 

Así que, cifras mixtas, pero con el titular principal muy por debajo de lo esperado y afectando de manera ligeramente negativa al dólar USA, especialmente en su cotización contra el yen, USD/JPY ha caído alrededor de 20 pips con la noticia.

Esta información/estudio preparada por Miguel A. Rodriguez  no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de una persona. El analista de estudios es, principalmente, responsable del contenido de este informe de estudio, en parte o en su totalidad, certifica que los puntos de vista sobre las compañías y sus valores expresados en este informe reflejan con exactitud sus puntos de vista personales, y como consecuencia, toda persona que actúe basándose en ellos lo hace bajo su propio riesgo.El estudio proporcionado no constituye los puntos de vista de KW Investments Ltd, ni es una invitación a invertir con KW Investments Ltd El analista de estudios certifica, además, que ninguna parte de su remuneración ha sido, es o será directa o indirectamente relacionada con recomendaciones o puntos de vista específicos expresados en este informe.El analista de estudios no está contratado por KW Investments Ltd Le animamos a buscar asesoramiento con un consejero financiero independiente con respecto a la idoneidad de la inversión, en virtud de otra participación separada, cuando considere oportuno que es conforme con sus objetivos específicos de inversión, su situación financiera o, sus necesidades financieras particulares antes de comprometerse a invertir..Las leyes de la República de Seychelles rigen cualquier reclamación relacionada o que surja por el contenido de la información/análisis proporcionado.

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Autor financiero

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.