Australia is in technical recession

Australia is in technical recession

A series of unfortunate events pushed the economy over the edge

Like in Europe and Asia, Australia joined the ranks of nations which are in recession due to the pandemic's economic effects.

The data provided by the Treasury and the Australian Bureau of Statistics weren’t positive at all. The numbers showed a 0.3% economic contraction for the first quarter of 2020, caused by the pandemic and bushfires happening at the beginning of the year. The decrease is the first one in nine years.

Bureau of Statistics chief economist Bruce Hockman, stated, "This was the slowest through-the-year growth since September 2009, when Australia was in the midst of the global financial crisis and captures just the beginning of the expected economic effects of Covid-19."

The Reserve Bank of Australia took measures to cushion the economic blow, and in March, it cut the interest rate to a record low of 0.25%. Also, it started an unlimited bond-buying program. According to the Bank's governor, Australia is going through the toughest macro-economic conditions since the Great Depression.

Moreover, the unemployment rate reached 6.2% in April, after more than 600,000 were left jobless by the pandemic. By June, the rate is to increase to 10% and stay up high until 2021.

A small recovery could happen in the second half of the year.

AUD/USD was close to a five-month high at $0.6938. ASX reached a one-month high, ending the day at 1.83%.

Stay in the loop by reading the latest news about the market! Register now!

Sources: bbc.com, the guardian.com, investing.com


Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez CAPEX.com i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.