Citigroup wants its money back

Citigroup wants its money back

Citigroup committed an expensive error

A $900 million “clerical error.” That’s what Citigroup did, according to the latest news.

Citigroup accidentally paid $900 million to Revlon – one of the oldest make-up companies in America. The lenders sued Revlon last week for shifting valuable assets to make them unavailable to creditors to use those assets as collateral for other creditors.

From Revlon’s point of view, the lawsuit is baseless, as lenders are trying to “enrich themselves and hurt the company by blocking Revlon from exercising its contractual rights to secure the financing necessary to execute our turnaround strategy and navigate the COVID-19 crisis.”

After filing the lawsuit, the lenders – Brigade Capital Management LP, Symphony Asset Management, and HPS Investment Partners – received the $900 million payment from the 2016 loan granted to Revlon.

Now, after Citigroup realized its mistake, it wants its money back. But the lenders don’t want to return the money. Rumor has it that “it isn’t clear why they would hand the money back, given their suit is against Citibank as well.”

Citigroup stock price fell 0.68% during today’s pre-market session. Year-to-date, it lost 34%.

Sources: Bloomberg.com, thestreet.com


Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez CAPEX.com i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.