The automotive industry felt the pandemic’s negative influence

02:46, 29 July 2020

General Motors lost more than 53% in revenue due to the pandemic

GM hit hard by the pandemic

The pandemic wasn’t gentle to General Motors, as the figures released today showed.

The company’s revenue dropped by more than 53% during the past quarter to $16.78 billion, from last year’s $36.1 billion.

General Motors lost around $800 million, compared to last year’s profit of $2.42 billion.

After adjustment, the company lost 50 cents per share, below the analysts’ expectations of $1.77 per share. It also beat the analyst’s expectations on burned cash, as the company went through nearly $8 billion. The company was looking at a high of $9 billion.

Experts expect Q2 to be the worst of 2020 as the pandemic ravaged sales and shut down factories. By GM's report, the US vehicle sales dropped by 34%. Out of all the American carmakers, GM is expected to have the means of overcoming the effects of the pandemic, as they are known for their resilience and efficient cost-cutting processes.

In the expectance of the earnings report, the share price gained almost 4%.

Read more about the automotive industry on CAPEX.com!

Sources: cnbc.com

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez CAPEX.com i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.