GM hit hard by the pandemic
The pandemic wasn’t gentle to General Motors, as the figures released today showed.
The company’s revenue dropped by more than 53% during the past quarter to $16.78 billion, from last year’s $36.1 billion.
General Motors lost around $800 million, compared to last year’s profit of $2.42 billion.
After adjustment, the company lost 50 cents per share, below the analysts’ expectations of $1.77 per share. It also beat the analyst’s expectations on burned cash, as the company went through nearly $8 billion. The company was looking at a high of $9 billion.
Experts expect Q2 to be the worst of 2020 as the pandemic ravaged sales and shut down factories. By GM's report, the US vehicle sales dropped by 34%. Out of all the American carmakers, GM is expected to have the means of overcoming the effects of the pandemic, as they are known for their resilience and efficient cost-cutting processes.
In the expectance of the earnings report, the share price gained almost 4%.
Read more about the automotive industry on CAPEX.com!
Sources: cnbc.com
Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.
Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.
