Notifications Bell

Hyatt Hotels to purchase Apple Leisure Group

Hyatt Hotels to purchase Apple Leisure Group

The week starts with a new deal in the vacation and leisure sectors, marking the latest sign of optimism in the travel industry

US hotel operator Hyatt Hotels Corp announced its intention to buy Apple Leisure Group from private-equity owner KKR & Co and KSL Capital Partners for $2.7 billion. After the completion of the agreement, Hyatt expects to double its global resort footprint. More than 80% of the purchase will be funded by a combination of $1 billion of cash in hand and new debt financings, while the rest of $500 million will be from equity financing. Hyatt secured a $1.7 billion financing commitment from JP Morgan.

The cash proceeds from the $2 billion asset sale program are expected to be used to pay down debt, including the one used to fund the acquisition.

KKR and KSL first purchased Apple Leisure Corp from Bain Capital for an undisclosed price in 2017.

According to Hyatt’s statement, the acquisition will increase the percentage of revenues and earnings from fees. The hotel operator is looking to fulfil the current commitment of selling $1.5 billion of hotel real estate in 2021. Moreover, Hyatt is committing to an additional $2 billion in proceeds from the sale of hotel real estate by the end of 2024.

The transaction seems to be the latest sign of optimism regarding returning to vacation travel, even if the US economy is still struggling with the COVID-19 pandemic. Apple Leisure’s business got hit by virus-related lockdowns and travel bans, but it managed to rebound as restrictions eased.

Sources: marketwatch.com, wsj.com

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez CAPEX.com i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.