LVMH won’t buy Tiffany & Co

LVMH won’t buy Tiffany & Co

The missed deal brought the wrath of Tiffany

After the pandemic postponed for three times the takeover, LVMH, French luxury goods exponent, finally stepped away from the deal with Tiffany & Co.

According to Bernard Arnault, the chief of the French group, the board had received a letter from the French foreign ministry through which it was asked to postpone the takeover after January 6, 2021, given the fact that the US is threatening to impose additional tariffs on French products. However, the LVMH CFO, Jean Jacques Guiony, dismissed the idea that the company used the letter as an excuse to get out of the $16 billion deal.

From a financial point of view, Tiffany became unattractive during the past months, as its sales were affected by the pandemic. Its latest quarterly performance was called "lackluster" by Guiony.

Tiffany quickly responded to the new situation by filing a lawsuit against LVMH in Delaware (the state where the jeweler is registered). According to experts, it is an attempt to force LVMH to live up to its word and close the deal. According to the filing, Tiffany refutes LVMH's statement of breaching contract.

Following the news, LVMH stock price fell 0.48%. Tiffany closed the American session 6.44% lower.

Read more about the failed deal here!

Sources: investing.com, finance.yahoo.com


Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez CAPEX.com i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.