COVID-19 pandemic still rules stock markets – Market Overview – October 9

COVID-19 pandemic still rules stock markets – Market Overview – October 9

Market risk sentiment continues in a timid risk-on mode with no relevant economic figures released on the day.

Stock markets rise slowly, except the European indices held back by the increase in the number of infected, the announcement of a state of alarm in Madrid, and the probability that these measures will extend to other European capitals.

In this mixed scenario, the US Dollar is weakened by the outflow of capital that had previously taken refuge in the USD in terms of market risk. The North American fixed income has also continued to fall in price and rise in yield.

EUR/USD, with this weakness in the Dollar, has risen to slightly exceed the upper level of the range where it has traded in recent weeks at 1.1800. As mentioned in yesterday's overview, the single currency does not have much bullish momentum due to ECB members' declarations against a strong Euro as it represents a brake on their monetary policy objectives and their inflation target.

GOLD is benefiting from this mixed market situation concerning its risk sentiment. Though the bets in the stock market tilt towards a recovery caused by the implementation of fiscal stimulus policies, uncertainty remains at high levels due to different reasons such as the proximity of the North American elections, the lack of agreement on Brexit, the worsening of the epidemiological situation in Europe.

Another factor contributing to the rise of the precious metal is the weakness of the Dollar.

Technically, it is breaking a downtrend line that has been in place since early August and needs to break above the previous high of $1921 to pave the way to the concentration zone around $1950.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.