Notifications Bell

Fed gives reassurances, equities react positively – Market Overview

Fed gives reassurances, equities react positively – Market Overview

Fed’s statements from yesterday were all in the same direction: calming the markets on their concerns about a potential inflationary rebound.

All of them agreed that the rise in consumer prices has its origin in the increase in domestic demand after a period of collapse caused by the pandemic crisis. Also, the bottlenecks in the supply chain, a consequence of the lockdown and activity closures that have occurred globally, contributed to the recent economic reports.

In short, all of them have stated that it is a transitory phenomenon that will not lead to continuous increases in consumer price levels.

This discourse has been repeated continuously over the recent weeks. Now the question is whether Fed is right, or they just have been trying to calm the markets and prevent episodes of volatility from occurring, leading to obstacles for the implementation of expansionary monetary policies, especially in fixed income markets.

For now, the market has reacted positively, and risk sentiment has improved, as reflected in the fall in prices of U.S. Treasury Bonds Yields.

Stock indices also reacted positively with widespread increases in North American futures that are already recovering much of the falls from two weeks ago. Additionally, European indices reached new highs, like the German DAX index.

The recovery expectations in Europe have also improved substantially due to the lifting of the mobility restriction measures. Today, Germany’s Ifo Business Climate for May has been published, showing a figure of 99.2, higher than expected and improving the figure for April, 96.6.

All this, although the inter-quarterly GDP figure for the first quarter, also published today, fell 1.8%, a figure that was widely anticipated by the market without impacting it significantly.

In this somewhat more optimistic scenario from today’s market, the U.S. Dollar loses strength due to the fall in long-term interest rates and the outflow of investors that use the U.S. currency as a safe haven asset in uncertain situations.

This downward movement of the dollar impacts the price of the Chinese Yuan.

The USD/CNH pair continues its downward path, reaching levels not seen since mid-2018. The Chinese authorities are allowing the revaluation of its currency against the U.S. Dollar, which has a notable impact on global markets.

The market has been waiting for some kind of intervention by the Chinese monetary authorities, slowing down the upward trend of its currency, which has not yet occurred. After the pandemic, the Asian giant’s position allows it to have a stronger currency without fear of losing competitive power. At the same time, it makes its imports of raw materials cheaper, with prices recently skyrocketing.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.