Germany’s industrial production in the spotlight, the U.S CPI report and ECB’s meeting still to come – Market Overview

Germany’s industrial production in the spotlight, the U.S CPI report and ECB’s meeting still to come – Market Overview

Germany's industrial production figure for April shows a considerable decline with a drop of 1%, well below expectations and falling from 2.2% in the previous month.

This is perceived as a negative figure, recorded mainly due to the shortage in the semiconductor market paralyzing production in essential industries like automotive. After the report’s publication, the euro suffered a minor drop.

EUR/USD retreated from the latest highs at 1.2190, but it is far from the lows of 1.2109 recorded before the release of the North American employment figure.

These bottlenecks in the supply chain partially explain why there are also rises in producer prices transferred to inflation figures. And this remains the main cause for concern and uncertainty among investors. Although last Friday's employment figure disappointed the market by not being high enough or at least not as high as the market expected, the focus remains on the possibility that central banks will start earlier than expected to reduce their asset purchases.

The U.S. CPI figure will be closely followed by investors who expect a significant increase of close to 5%. If this happens, the fear of inflation could reawaken in the market, encouraging expectations of rises in interest rates earlier than the current forecast.

The European Central Bank meets tomorrow and is expected to maintain an ultra-expansionary monetary policy without any change in interest rates and asset purchase program. It will be interesting for investors to learn more about the forecasts of the economic team on the European economy that still does not show the strength in the recovery that other countries are already experiencing. Any setback in these forecasts could affect the price of the euro without ruling out the possibility that President Lagarde would make some remarks regarding the recent strength of the single currency as a brake on its expansionary monetary policy objectives.

In Asia and, more specifically in China, there is concern about the high level of raw material prices. The Asian giant has already expressed itself in this regard with direct warnings that it would act against the excess of speculative positions, contributing to the spectacular price increase.

This upward movement seems to have come to a standstill for almost a month, and commodities such as COPPER are in a consolidation phase, approaching a support zone located at 4.4271, below which it would open the way to larger corrections.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.