Last week culminated with the so-called quadruple "witching day"

Last week culminated with the so-called quadruple "witching day"

The third Friday of this quarter's last month is when futures and options contracts for indices, stocks, currencies, etc., expire

It is a day in which market movements are caused by flows of position adjustments rather than fundamental reasons, which is why they tend to be more volatile than usual.

So, the market behaved to a certain extent with ups and downs in the stock indices finally ending with marked losses as it did Nasdaq, which dropped more than 1%.

Falls with weekly closes are approaching the primary support at 15,157. A drop below could be jeopardizing from a technical analysis point of view. The daily RSI indicator has broken down from the previous overbought zone and is in neutral territory with room for further declines.

Unlike the previous days, these losses in the American stock markets, which were partially transmitted by correlation to the European indices, cannot be framed in a context of increased aversion to risk regarding the slowdown in the Chinese economy. Moreover, the portfolio adjustment flows, and the new wave of sale of US Treasury bonds with the consequent rise in yields contributed to the losses. The US 10-Year Treasury Bond yield reached 1.38% ahead of the publication of the CPI figures.

This movement is not typical of a risk-off scenario, pointing to expectations of prompt action by the Federal Reserve on the beginning of the withdrawal of monetary stimulus. This week, on Wednesday, the Fed's Monetary Policy Committee meets, making all the market glances at Powell's speech.

In this sense, coinciding with this kind of market movement, the US Dollar also strengthened significantly against its counterparts, including the Japanese Yen and the Swiss Franc.

The upward pressure on the US dollar led the EUR/USD pair to fall closer to the 1.1660 support zone; the minimum reached at the end of August. From a technical analysis point of view, a close below opens the way to further declines, with the first target around 1.1490.

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.