The CPI report beats expectations, reveals an inflationary surge – Market Overview

The CPI report beats expectations, reveals an inflationary surge – Market Overview

Yesterday, May’s CPI report was published, showing a rise above the forecasts up to 5% in the general inflation figure. The Core CPI figure also rose to 3.8%, well above the Fed’s target.

The market’s reaction was minimal, indicating that investors still need to see the results for the next months before knowing for sure whether there is an inflationary rebound or not. The yield of Tnote initially reacted slightly higher (jumping 1.52%) but ended up falling significantly to 1.43%.

No changes in the ECB's monetary policy: repo rate remained at 0%, while the deposit rate remained at -0.5%, reiterating that rates will remain at current levels or even lower until inflation approaches the central bank’s target. This target seems far away, as inflation figures are well below those recorded in the United States.

The global amount of the debt purchase program to counter the pandemic remains at 1.85 billion euro, with an end date in March 2022, but with wide flexibility so that it could be reviewed at any time. President Lagarde said that she considers it premature and unnecessary to start withdrawing monetary stimuli. However, several ECB members were already in favor of beginning the process of reducing the purchase of assets. So, the possibility of this happening remains open, and everything will depend on the upcoming data on economic growth. This could be positively affected once the NextGeneration fund, planned for the coming weeks, is implemented. The economic projections of the ECB's economic team were more optimistic and increased growth forecasts.

The euro has not experienced any significant change after the result of the central bank meeting was known. EUR/USD continues to evolve in a narrow trading band from last week between 1.2150 and 1.2190.

Sources: investing.com, reuters.com.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.