The Greenback couldn’t care less about political chaos in its own backyard – Market Overview – October 22

The Greenback couldn’t care less about political chaos in its own backyard – Market Overview – October 22

The US electoral process appears to be complicated

Candidate Biden announces that both he and his team are beginning to prepare for a bumpy transition. The news about external interference from countries such as Iran or Russia, the first against Trump and the second in favor of him, muddy the political process and anticipate the possibility of a contested electoral result by the current president in case he loses elections.

This is the main cause for today’s market return to risk-off mode. In fact, we have been observing these sudden changes from one day to the next within an indecisive market very typical of the pre-electoral period in which we find ourselves.

The fact that an agreement on the fiscal stimulus package has not been reached is also influencing this new negative market sentiment, if only circumstantially. We need to take into account that after the elections its implementation will be likely, but the possibility that the result be delayed because it is contested worries investors.
This would delay not only the entire political process but also the approval of the necessary fiscal stimulus package.

US equities

Stock markets experience slight setbacks today with the TECH100 index losing just over 0.15% in the early moments of the session.

In the currency market, the Dollar strengthens after yesterday's losses, a movement coming from a flow of refuge search.

EUR/USD, which broke up to the 1.1880 zone yesterday, falls back more than 50 pips from highs and is back at the top of the previous range zone at 1.1820.

Its future evolution will depend on how electoral events unfold. If the tension increases and the possibility of a contested election result is high, the Dollar will act as a safe haven and the EUR/USD pair could return again to the lower part of the previous range in the 1.17000 zone.

The economic figures are no longer relevant in this scenario and everything will depend on political events.

In this context of uncertainty, COPPER, whose price is directly related to economic growth, has slowed its upward climb and is backing more than 1% today, after having reached the highest levels in two years.

Support is found at the 100 and 200 hourly SMA zone at 3.1200 and 3.0900.

Note that the correlation between this metal and the North American indices is high.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.