The Week ahead Update: Key Market data and US Dollar Price Forecast

The Week ahead Update: Key Market data and US Dollar Price Forecast

Investors await this week's important data releases from the US, UK, Europe, alongside speeches from monetary policymakers.

Key Events for The Coming week


On Monday, October 5, markets await the Eurozone and the UK’s final composite PMI numbers for September, the Eurozone retail sales numbers of August, the US non-manufacturing ISM figures of September, and Fed members Evans and Bostic speeches.

On Tuesday, October 6, investors will follow the RBA interest rate decision, the ECB president Lagarde’s speeches, the US balance of trade with the Fed chair Powell speech.

On Wednesday, October 7, markets will tune in the ECB president Lagarde’s speech, Fed members Barkin, Williams, and Kashkari’s speeches and will find out about the change in the US oil inventories and the latest Fed’s meeting discussions from the Fed minutes.

On Thursday, October 8, eyes will be on Switzerland’s unemployment rate, the BoE FPC statement, the ECB Monetary policy meeting accounts, and the US initial jobless claims.

On Friday, October 9, traders will know about the Chinese final composite PMI numbers, the UK GDP Q3, Canadian unemployment numbers, and the US wholesale inventories read of August.

Looking for a regulated company? Open now a trading account with Capex.com

US Dollar Index Daily Price Chart ( May 29 – October 4, 2020 )


Chart Source: Webtrader, Capex.com

On September 21, the Dollar index traded above the neckline of the inverted head and shoulders pattern and closed above the 50-day moving average eyeing a test of 95.24. However, the price reversed last week to the lower 94.04- 91.78 trading zone reflecting a weaker bullish sentiment.

A daily close above the high end of the zone ie, above 94.04 could send the price towards the monthly resistance level at 95.24 (August 2016 low).

On the other hand, a daily close below the 50-day moving average signals even weaker bullish momentum and could send the price towards the low end of the current trading zone at 91.78.

US Dollar Index Four Hour Price Chart ( September 21- October 4, 2020 )


Chart Source: Webtrader, Capex.com

On September 30, the US dollar index broke below the higher line on the bullish trendlines fan and started a downward trend creating lower highs with lower lows. Currently, the price eyes a test of the lower line on the same fan.

To conclude, while the bullish bais still intact a break below the neckline of the inverted head and shoulders pattern could start a sideways move pointing the price towards the low end of the current trading zone discussed above on the daily chart at 91.78. Hence, a break below 93.54 could send the market towards 92.73, while a break above 94.32 may cause a rally towards 95.24.


Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Mahmoud Alkdusi i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wiarygodnego wskaźnika przyszłych wyników.