Notifications Bell

Uncertainty creeps in following the latest news from Afghanistan, Fed’s meeting - Market Overview

Uncertainty creeps in following the latest news from Afghanistan, Fed’s meeting - Market Overview

Markets plunged after tensions in Kabul escalated during the evacuation process, leading to the loss of lives.

US indices fell as soon as the word came out, and their European counterparts quickly followed. However, tensions were already present before the attack occurred, mainly due to Fed’s meeting in Jackson Hole.

How the US Central Bank can change everything

Today afternoon, Jerome Powell will hold the first speech at Jackson Hole. Although the likelihood of him announcing the start of the tapering process is low, any hints about this topic could cause significant market movements such a massive Dollar buying and bond selling.

Three Fed voting members, Kaplan, Bullard, and George, have already spoken in favor of withdrawing the bond purchase program as soon as possible due to a favorable evolution of the North American economy, both in growth and in the labor market. They have also manifested their concerns about the growth in price values which could signal an inflationary process.

In this regard, the PCE price index (personal consumption expenditure – one of Fed’s favorite barometers for measuring inflation) is scheduled for publishing later today. A better-than-expected figure could pressure the Federal Reserve to put an end to its ultra-expansionary monetary policy.

The 10-year American bond, Tnote, fluctuated around the lower part of its last day's price (its current support level), waiting for news from Fed, and pressured by the latest US economic data.

North American indices sink

The major US indices all lost around 0.50%. Of all of them, USA30 would theoretically be the least affected if Fed took a decision that would lead to a rebound in long-term interest rates, such as the beginning of tapering. Therefore, corrective movements cannot be ruled out.

Getting back to USA30, the index finds its closest support in the area, around 34,500, close to the 100-day SMA line. In any case, even taking these potential corrections into account, the uptrend remains intact and could only be jeopardized if the index falls below 33,700.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informacje przedstawione w niniejszym dokumencie zostały przygotowane przez Miguel A. Rodriguez i nie stanowią i nie mają na celu udzielania porad inwestycyjnych. Informacje zamieszczone w niniejszym dokumencie mają charakter ogólnej informacji marketingowej, służą jedynie celom informacyjnym i jako takie nie zostały sporządzone zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi działania przed rozpowszechnieniem badań inwestycyjnych.

Użytkownicy / czytelnicy nie powinni polegać wyłącznie na informacjach przedstawionych w niniejszym dokumencie i powinni przeprowadzać własne badania / analizy, czytając również rzeczywiste badania bazowe.

Key Way Investments Ltd nie ma wpływu ani nie ma żadnego wkładu w formułowanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie. Treść jest ogólna i nie uwzględnia indywidualnych okoliczności osobistych, doświadczenia inwestycyjnego ani aktualnej sytuacji finansowej.

W związku z tym Key Way Investments Ltd nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek straty przedsiębiorców wynikające z wykorzystania i treści informacji przedstawionych w niniejszym dokumencie. Wyniki i prognozy z przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych rezultatów.