Article Hero

Ce este Piața Bear

16 minute
Intermediar
Cristian Cochintu
Cristian Cochintu
31 Mai 2024

Investitorii moderni pot tranzacționa pe o piață bear folosind instrumente derivate populare. Deoarece CFD-urile pot fi riscante, traderii sunt sfătuiți să creeze o strategie eficientă.

Teama de o piață bear este mereu în subconștientul investitorilor. Atunci când piața începe să scadă, unii investitori încep să intre în panică. Dar există atât de multe modalități de a profita de scăderea prețurilor, încât nu trebuie să faci o mișcare hazardată din cauza fricii. Rămâi calm și învață cum să tranzacționezi pe o piață bear.

Cum să folosești acest ghid

  1. Înțelege cum se formează o piață bear. Vom acoperi cele trei etape principale ale unei piețe bear primare și semnele care indică începutul unei scăderi.
  2. Învață să investești într-o piață bear. Există numeroase modalități prin care atât investitorii, cât și traderii pot specula pe scăderile pieței sau, cel puțin, își pot proteja pozițiile existente.
  3. Creează-ți un un cont și începe să tranzacționezi. Completează formularul nostru simplu de înscriere și alege-ți piața pe care vrei să tranzacționezi pe platforma noastră. Cu noi poți tranzacționa pe o piețele bear, speculând pe marginea fluctuațiilor de preț cu ajutorul CFD-urilor.

   

Bear Market - ce înseamnă?

O piață bear este o piață în cădere. Mai concret, piața bear este o piață care a scăzut cu 20% sau mai mult față de un maxim anterior, într-o perioadă lungă de timp (de obicei, două sau mai multe luni). Aceasta apare atunci când numărul vânzătorilor depășește numărul cumpărătorilor, ceea ce duce la un sentiment bearish în piață.
De obicei, fenomenul de piață bear se referă la piața în ansamblu sau la un indice, dar se poate spune și că acțiunile individuale sau anumite materii prime se confruntă cu o piață bear. De exemplu, USA500 a intrat într-o piață bear în iunie 2022, când a scăzut cu peste 20% față de maximul istoric atins în ianuarie 2022.

Piața Bear 2022
Sursa: Capex WebTrader

O piață bear poate fi folosită și pentru a descrie titlurile de valoare sau mărfurile ale căror prețuri au scăzut cu mai mult de 20% față de maximul recent. De exemplu, Bitcoin a intrat pe o piață bear în noiembrie 2021, după ce a scăzut cu peste 20% față de maximul său istoric recent.

Piața Bear Cripto
Sursa: Capex WebTrader

Investitorii care doresc să atenueze impactul acestor scăderi ale pieței pot la hedging pentru a-și proteja portofoliul de acțiuni. Însă această strategie depinde de apetitul pentru risc și de capitalul disponibil, deoarece implică deschiderea mai multor poziții.
Pentru traderi, o piață bear poate oferi oportunități mari de profit, deoarece produsele derivate le permit să speculeze atât pe piețele în creștere, cât și pe în scădere. Prin utilizarea instrumentelor financiare derivate, poți deschide o poziție pe diferite titluri de valoare fără a fi nevoie să deții vreodată activul suport.

Cum identifici o Piață Bear

Înainte de a începe să tranzacționezi pe o piață bear, este important să recunoști semnele care indică începutul unei scăderi. Acestea includ:

Raliuri de piață eșuate
Cel mai frecvent semn că o piață bear este iminentă este un trend ascendent care nu reușește să se dezvolte. Acest lucru înseamnă că ‘taurii’ pierd controlul asupra prețului.
Creșterea dobânzilor 
Atunci când ratele dobânzilor cresc, consumatorii și întreprinderile vor reduce cheltuielile, ceea ce va duce la scăderea veniturilor și la scăderea prețurilor acțiunilor.
Declinul economic
Atunci când economia în ansamblu începe să se contracte - fapt indicat de creșterea șomajului, de niveluri ridicate ale inflației și de falimente bancare - este de obicei un semn că și piața bursieră ar putea intra în declin. 
Acțiunile defensive încep să aibă performanțe superioare
 Atunci când companiile implicate în aprovizionarea cu bunuri de consum de bază încep să aibă performanțe mai bune decât alte sectoare, este adesea considerat un semn că o perioadă de creștere economică s-a încheiat, deoarece consumatorii renunță la produsele inutile.  

 

Cele trei etape ale unei piețe bear primare

O piață primară de tip bear market este definită ca o scădere susținută și de lungă durată, marcată de deteriorarea condițiilor de afaceri și de o scădere ulterioară a cererii de acțiuni. La fel ca și în cazul piețelor primare de creștere, o piață primară de scădere va avea mișcări secundare care sunt în contradicție cu tendința principală.

Etapa 1 - Distribuția 

Așa cum acumularea este semnul distinctiv al primei etape a unei piețe ascendente, distribuția marchează începutul unei piețe descendente. Pe măsură ce "băieții deștepți" încep să realizeze că condițiile de afaceri nu sunt atât de bune pe cât se credea, ei încep să vândă acțiuni. În această etapă, publicul este încă implicat în piață și devine cumpărător de bunăvoie. Nu există prea multe titluri care să indice că se apropie o piață bear, iar condițiile generale de afaceri rămân bune. Cu toate acestea, acțiunile încep să își piardă puțin din atractivitate și declinul începe să se instaleze.

În timp ce piața scade, nu prea există convingerea că s-a intrat într-oo piață bear, iar majoritatea analiștilor rămân optimiști. După un declin moderat, are loc un raliu reactiv care diminuează o parte din pierderi. Conform teoriei Dow, raliurile de reacție din timpul piețelor bear sunt destul de rapide și ascuțite - un procent mare din pierderi ar fi recuperat în câteva zile sau poate săptămâni. Această mișcare rapidă și bruscă i-ar revigora pe ‘tauri’ pentru a proclama că piața bull este sănătoasă. Cu toate acestea, maximul de reacție al mișcării secundare s-ar forma și ar fi mai mic decât maximul anterior. După atingerea unui maxim mai mic, o depășire sub minimul anterior ar confirma că aceasta este prima etapă a unei piețe bear.

Primul lucru care le vine în minte investitorilor într-o astfel de situație este să se uite la precedenta piață bear din 2008-2009 - moment în care indicele S&P 500 a pierdut 58% și la piața bear din 2000-2002 - unde S&P 500 a pierdut 53%. Ambele sunt de peste două ori mai mult decât scăderea actuală.

Distribuția piața bear 2000-2002
Piața Bear din anii 2000-2002 – Etapa Distribuției (Sursa: TradingView) 
Piața bear 2008
Piața Bear din anii 2008-2009 – Etapa Distribuției (Sursa: TradingView)
Distribuție Piața Bear 2022
Piața Bear din 2022 – Etapa Distribuției (Sursa: TradingView)

În cele trei grafice de mai sus, vedem cum cele 3 perioade (inclusiv actuala noastră piață bear) au mai multe asemănări, dar niciodată traiectorii identice.

Cu toate acestea, din punct de vedere macroeconomic, era o situație complet diferită, deoarece întregul sistem financiar era în pericol de colaps. Acum, în ciuda numeroaselor vânturi din față, riscurile înclină mai degrabă spre o recesiune globală.

Etapa 2 – Panica  

Ca și în cazul pieței primare de creștere, etapa a doua a unei piețe primare de scădere oferă cea mai mare mișcare. Aceasta are loc atunci când tendința a fost identificată ca fiind descendentă, iar condițiile de afaceri încep să se deterioreze. Estimările privind câștigurile sunt reduse, apar lipsuri, marjele de profit se reduc și veniturile scad. Pe măsură ce condițiile de afaceri se înrăutățesc, vânzarea continuă.
Din nou, ne uităm la piețele bear anterioare pentru a evidenția etapa de panică.   

Etapa panicii din Piața Bear 2000-2002
Piața Bear din anii 2000-2002 - Etapa Panicii (Sursa: TradingView) 
Piața Bear din anii 2008-2009 – Etapa Panicii (Sursa: TradingView)
Etapa panicii din piața bear 2022
Piața Bear din 2022 – Etapa Panicii (Sursa: TradingView)

Piața bear din 2022 a intrat în faza de panică, care ar trebui să fie confirmată de un spațiu între următorul maxim inferior și minimul anterior.

Etapa 3 - Disperarea 

La maximele unei piețe bull primare, tot ceea ce mai rămâne este speranța. În etapa finală a unei piețe bear, toate speranțele se pierd și acțiunile sunt desconsiderate. Evaluările sunt scăzute, dar vânzările continuă, participanții căutând să vândă cu orice preț. Veștile din partea companiilor americane sunt proaste, perspectivele economice sunt sumbre și cumpărătorii sunt foarte puțini. Piața va continua să scadă până când toate veștile proaste s vor reflecta în totalitate în prețul acțiunilor. Odată ce acțiunile reflectă în totalitate cel mai rău rezultat posibil, ciclul începe din nou.

Piața Bear din 2000-2002 - Etapa Panicii
Piața Bear din anii 2000-2002 – Etapa Disperării (Sursa: TradingView)
Piața Bear din 2008-2009 - Etapa Panicii
Piața Bear din anii 2008-2009 – Etapa Disperării (Sursa: TradingView)

Strategii de tranzacționare în Piețe Bear

Există o varietate de modalități prin care atât investitorii, cât și traderii pot specula cu privire la scăderile pieței sau, cel puțin, își pot proteja participațiile existente de pierderi inutile. 

Atunci când te hotărăști asupra unei strategii de tranzacționare pentru o piață bear, o decizie importantă este ce soluție ar fi cel mai bine să folosești: contracte pentru diferență (CFD-uri), contracte futures sau opțiuni. Un CFD este o formă populară de tranzacționare a instrumentelor derivate care permite unui trader să speculeze pe un activ prin vânzarea în lipsă în timpul unei piețe bear. Este un acord între trader și brokerul CFD de a-și plăti reciproc diferența dintre prețul de deschidere și cel de închidere al unui instrument financiar. CFD-urile permit traderilor să se expună la un activ fără a fi nevoiți să dețină activul de bază. CFD-urile sunt adesea cu efect de levier, ceea ce permite traderilor să dețină poziții mai mari decât valoarea reală a sumei pe care o investesc pentru a deschide tranzacția. Nu uita că produsele cu efect de levier, cum ar fi CFD-urile, îți pot mări profitul potențial - dar și pierderile potențiale.
Deschide un cont demo și exersează tranzacționarea cu CFD-uri pe o piață bear.

Strategii de shorting (short-selling)

După cum se spune, "trendul este prietenul tău". Shorting-ul (Vânzarea în lipsă) este o modalitate prin care poți urmări trendul direcțional pe o piață bear - alegi o poziție de vânzare (shorting), speculând pe scăderea prețurilor de pe piață. Dacă predicția se confirmă, vei obține un profit. Dar chiar și pe piețele bear, prețurile o pot lua în ambele sensuri. Așadar, vei avea o pierdere dacă acțiunea prețurilor se mișcă împotriva poziției tale.

Acțiuni

Atunci când shortează o acțiune printr-o metodă tradițională, traderii împrumută acțiuni pe care nu le dețin. Aceste acțiuni sunt de obicei împrumutate de la brokerul lor financiar, după care le vând la valoarea de piață. Traderul urmărește să răscumpere aceleași acțiuni la un preț mai mic și să returneze acțiunile împrumutătorului. Aceasta este de obicei o practică mai degrabă a marilor instituții decât a investitorilor individuali, dar unii brokeri facilitează vânzarea în lipsă.

Cu ajutorul CFD-urilor, poți shorta o varietate de piețe diferite, atât pe termen lung, cât și pe termen scurt. În această situație, cheia este să identifici cauza unei piețe bear și să găsești acțiunile care sunt puternic expuse la aceasta. De exemplu, în piața bear condusă de coronavirus din 2020, acțiunile din domeniul călătoriilor au fost cel mai puternic afectate din cauza țărilor care și-au blocat granițele. Companiile aeriene au fost afectate cel mai tare.

Cu noi, poți tranzacționa și un coș de acțiuni cu un singur clic. Coșurile de acțiuni sunt mini-portofolii de acțiuni construite în jurul unei teme specifice, cum ar fi acțiunile meme, acțiunile social media, acțiunile EV și multe alte ThematiX.

 

ETF-uri 

ETF-urile (Fonduri Tranzacționate la Bursă) sunt titluri de valoare tranzacționabile care urmăresc un coș de valori mobiliare, un indice bursier, o obligațiune sau o marfă. Tranzacționarea ETF-urilor are de obicei mai multă lichiditate și comisioane mai mici decât fondurile mutuale, ceea ce le face să fie o alegere populară pentru comercianții care doresc să vândă pe o piață bear. 

 

Indici 

Vânzarea în lipsă a unui indice de piață, cum ar fi S&P 500, este o alegere populară printre traderi, deoarece acest indice reprezintă un coș de acțiuni de bază. Popularitatea acestora se bazează pe accesibilitatea lor pentru majoritatea traderilor, precum și pe tendințele lor tehnice și foarte ușor de tranzacționat. Unii traderi preferă să țintească ei înșiși acțiunile subiacente. Investitorii folosesc indicii pentru a-și acoperi portofoliile în timpul unei piețe bear.

Strategii de tranzacționare “Long”

Un activ de refugiu este un instrument financiar care, de obicei, își păstrează valoarea - sau chiar își crește valoarea - în timp ce piața în general scade. Aceste active au o corelație negativă cu economia, ceea ce înseamnă că sunt adesea folosite de investitori și traderi pentru a se refugia în timpul unei piețe bear.

În teorie, ați lua o poziție lungă pe un refugiu sigur, pentru a te pregăti pentru scăderea pieței. Acest lucru este văzut ca o alternativă la închiderea pozițiilor sau la vânzarea în lipsă, deoarece îți permite să acoperi orice participație existentă.

Activele de refugiu populare se pot schimba în timp, așa că este important să fii la curent cu tendințele de investiții. Cu toate acestea, există câteva refugii sigure care au rămas printre favoritele investitorilor de-a lungul anilor, printre care se numără:

Aurul

Mulți consideră că decizia de a cumpăra aur este o prejudecată bazată pe istoria aurului ca suport al monedelor și ca rezervă de valoare. Teoria spune că, deoarece aurul a fost considerat din punct de vedere istoric un refugiu sigur atunci când există semne de prăbușire semnificativă a pieței, investitorii se îndreaptă către metalul prețios. Aurul ca refugiu este ca o profeție care se împlinește de la sine.

Cele mai populare modalități de a investi în aur și în active legate de aur sunt prin:

Valute 

Monedele de refugiu sau de siguranță se depreciază în perioadele de optimism și se apreciază în perioadele de pesimism, la fel ca alte active de siguranță care sunt solicitate atunci când piețele sunt temătoare, cum ar fi obligațiunile cu grad de investiție.

Acestea sunt: 

  • Dolarul american: Timp de peste 50 de ani, dolarul american a fost unul dintre cele mai populare refugii sigure în perioadele de criză economică. Acesta prezintă mai multe caracteristici de refugiu - cel mai important este că monetară piața forex este cea mai lichidă monedă de pe piața
  • Yenul japonez: Yenul și-a câștigat reputația de valoare de refugiu datorită excedentului comercial al Japoniei în raport cu datoria sa. Valoarea activelor străine deținute de investitorii japonezi este mult mai mare decât cea a activelor japoneze deținute de investitorii străini. Acest lucru înseamnă că, atunci când investitorii își reduc expunerile la risc, banii se întorc pe piețele interne, ceea ce întărește yenul.
  • Francul elvețian: Un studiu realizat de banca centrală a Germaniei, Deutsche Bundesbank, a relevat că francul elvețian s-a apreciat adesea atunci când piața bursieră mondială a dat semne de stres financiar. Printre motivele comune pentru care investitorii preferă francul elvețian ca monedă de refugiu se numără neutralitatea politică a guvernului elvețian, economia elvețiană puternică și sectorul bancar dezvoltat.

Analiză & Previziuni Curs Euro Dolar

Analiză & Previziuni Curs Liră sterlină

Prognoză & Previziuni Curs Lira Turcească 

Obligațiuni guvernamentale

Obligațiunile guvernamentale sunt un "datorii" pe termen fix ale unui guvern, cu plata periodică a dobânzilor - bonurile de trezorerie sunt un tip de obligațiuni. Singura diferență între ele este perioada de timp până când veți fi rambursat integral. Bonurile de trezorerie au scadențe de un an sau mai puțin, în timp ce obligațiunile de trezorerie pot avea scadențe de zece ani sau mai mult.

Investitorii tind să aibă mai multă încredere în obligațiunile emise de guvernele din economiile dezvoltate - cele mai populare sunt:

Acțiuni defensive

Investitorii vor căuta adesea să își diversifice portofoliile prin includerea de acțiuni defensive. Acestea sunt acțiunile companiilor care sunt percepute ca fiind de bază, astfel încât produsele lor sunt necesare indiferent de starea economiei. Acestea pot include producătorii de alimente și băuturi și companiile de utilități.

Atunci când o economie merge bine, investițiile tind să se îndrepte către "acțiuni ciclice", care sunt companiile care produc articole neesențiale. În timp ce atunci când o economie trece printr-o perioadă de declin, accentul se mută pe companiile care produc bunuri de consum.

La fel ca și în cazul activelor de refugiu, investitorii aleg acțiunile defensive atunci când sentimentul din piață devine negative. Traderii pot monitoriza, de asemenea, acțiunile defensive ca modalitate de a identifica momentul în care piața suferă o schimbare de dispoziție, folosind companiile ca indicator al sănătății pieței bursiere în general. Printre acestea se numără:

*Te rugăm să reții că nicio investiție nu este 100% sigură, deoarece fiecare tip de activ are propriul său risc. Activele de refugiu populare se pot schimba în timp, așa că este important să fii la curent tendințele de investiții.  

Cum gestionezi o Piața Bear

Toți traderii trebuie să aibă o strategie de risk manangement eficientă în cazul în care piețele evoluează împotriva lor. Acest lucru este mai puțin problematic pe o piață în creștere, atunci când este posibil să existe oportunități de recuperare a pierderilor anterioare prin cumpărarea de titluri de valoare pe măsură ce acestea se reevaluează mai mult. Dar tranzacționarea pe o piață bear poate fi mai dificilă. Pentru a-ți păstra stăpânirea de sine atunci când toată lumea din piața financiară caută “ieșiri’ rapide este nevoie de capacitatea de a fi decisiv și de a acționa rapid. Iar acest lucru trebuie să fie susținut de o înțelegere solidă a resurselor tehnice care sunt disponibile pentru a vă ajuta să vă gestionați contul de tranzacționare.

Instrumentele standard de gestionare a tranzacțiilor se aplică pe o piață bear. Asta înseamnă să te asiguri că au fost folosite ordinele de executare a tranzacțiilor corespunzătoare. Un ordin stop-entry este pur și simplu un ordin de cumpărare sau de vânzare a unui titlu de valoare atunci când prețul său trece de un anumit punct. Un ordin de intrare limită poate contribui la diversificarea planului de joc al unui trader, făcând posibilă o scurtătură în cazul unor creșteri pe o piață bear. Aceste ordine aduc o anumită predictibilitate unei strategii de tranzacționare, asigurându-te că tranzacțiile sunt executate la un preț predefinit. Unii traderi preferă să preia un control mai activ al conturilor lor și să nu fie scoși automat din poziția lor.

Ordinele Stop-loss sunt instrumente utile pentru a închide o tranzacție deschisă care merge împotriva ta la un nivel de preț predefinit pentru a limita pierderea de capital. Cu toate acestea, piețele se pot mișca rapid, iar acest lucru se întâmplă deseori atunci când acestea devin bearish. Piețele bear nu se îndreaptă continuu în jos - prețurile se pot retrage din când în când. Acest lucru înseamnă că traderii pot risca să fie opriți atunci când piața era pur și simplu în consolidare, mai degrabă decât să facă o schimbare fundamentală.

Traderii nu au întotdeauna garanția că vor fi eliminați la prețul la care și-au stabilit ordinele de stop-loss, ceea ce este cunoscut sub numele de slippage. Cu cât piața se mișcă mai repede, cu atât mai mare poate fi acest decalaj. Pentru a ocoli acest lucru, ai putea alege să tranzacționezi o opțiune cu un preț de exercitare la care ar fi trebuit să fie localizat un stop-loss. Acest lucru ți-ar putea permite să ai mai mult timp pentru a evalua dacă ești cu adevărat într-o poziție perdantă.

Piață Bear, ce înseamnă - Concluzii

Traderii își sporesc probabilitățile de a tranzacționa tendințele pieței prin existența unei strategii de tranzacționare și a unui plan de gestionare a capitalului riguros. Acest lucru se aplică în egală măsură atunci când tranzacționați atât pe piețele bull, cât și pe cele bear. Există câteva aspecte importante care merită luate în considerare atunci când încercați să tranzacționezi pe o piață bear.

O piață bear se poate mișca rapid, așa că este înțelept să-ți alegi tranzacțiile cu prudență și să gestionați riscul în mod corespunzător. În timpul piețelor bear, este posibil ca investitorii să aibă succes căutând și cumpărând propuneri de portofolii de acțiuni de valoare bună în timpul unei piețe în scădere. Acțiunile cu dividende pe o piață bear pot plăti în continuare dividende sănătoase sau pot fi vândute ulterior dacă își recuperează valoarea. Traderii au nevoie de o gamă de strategii de investiții pentru a-și gestiona raportul risc/recompensă. Aceasta include diverse forme de tranzacționare (CFD-uri, contracte futures, opțiuni) în scopuri speculative sau de acoperire. CFD-urile permit unui trader să speculeze pe un activ (acțiuni, ETF-uri sau indici) prin vânzarea în lipsă în timpul unei piețe în scădere. 

   

Resurse gratuite

Nu uita că trebuie să ai o anumită experiență și cunoștințe de tranzacționare înainte de a începe să tranzacționezi pe o piață bear. Ar trebui să lei în considerare folosirea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia CAPEX sau un cont demo de tranzacționare. Academia CAPEX îți oferă acces gratuit la o mulțime de cursuri de tranzacționare din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun.

Contul nostru demo este un loc minunat pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și veți putea înțelege îndeaproape cum funcționează CFD-urile - precum și cum este să tranzacționați cu efect de levier - înainte de a risca un capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent pentru investitorii care doresc să facă trecerea la tranzacționarea cu efect de levier.

Ce înseamnă Piața Bear - Întrebări frecvente

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest curs

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Cristian Cochintu
Cristian Cochintu
Autor financiar

Cristian Cochintu writes about trading and investing for CAPEX.com. Cristian has more than 15 years of brokerage, freelance, and in-house experience writing for financial institutions and coaching financial writers.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.