Notifications Bell

Lecția 16: Dollar Index

Lecția 16: Dollar Index

Dollar Index este cel mai cunoscut indice valutar tranzacționat public. Puteți tranzacționa indicele dolarului american la fel ca orice indice de acțiuni.

Tranzacționarea Dollar Index (DXY) le permite investitorilor să obțină expunere la piețele valutare (FX) în funcție de dolarul american, moneda de rezervă globală. Dolarul american este o monedă cu o mare lichiditate și răspunde la trendurile pieței globale, precum și la ceea ce se întâmplă în economia SUA, oferind oportunități pentru traderi. Mai mult, investitorii pot folosi indicele dolarului american pentru a-și proteja portofoliile (hedging) împotriva riscului unei schimbări a valorii dolarului american.

Dacă doriți să tranzacționați indicele dolarului american (DXY), urmați acești trei pași simpli:

  1. Alegeți cum doriți să tranzacționați. Există câteva modalități de a obține expunerea pe Dollar Index (DXY). Acestea includ replicarea personală a indicelui (indexing), sau tranzacționarea indicelui în sine prin intermediul CFD-urilor.
  2. Elaborați un plan de tranzacționare. Înainte de a deschide o poziție pe Dollar Index (DXY), trebuie să decideți dacă sunteți un trader pe termen scurt sau pe termen lung și cum vă veți gestiona riscul.
  3. Deschideți un cont live. Creați și finanțați un cont de tranzacționare a CFD-urilor – începeți prin a completa formularul nostru de înregistrare. Nu sunteți gata să tranzacționați cu fonduri reale? Deschideți un cont demo fără riscuri.

Ce este Dollar Index (DXY)?

Dollar Index (Indicele dolarului american) – cunoscut sub numele de indice USDX, DXY, DX și USD – este o măsură a valorii dolarului american (USD) în raport cu un coș ponderat de valute utilizat de partenerii comerciali ai SUA. Indicele va crește dacă dolarul se va întări față de aceste valute și va scădea dacă dolarul va slăbi în raport cu acestea.

Indicele DXY Dollar a fost creat de către Rezerva Federală a SUA (FED) în 1973, după ce sistemul de plăți de la Bretton Woods bazat pe dolari a luat sfârșit. Țările au decis să-și lase monedele să evolueze liber, în loc să fie fixate la rate fixe față de dolarul american, după ce guvernul SUA a suspendat standardul de aur. Sistemul a stabilit reguli pentru comerțul între SUA, Canada, Europa de Vest, Australia și Japonia după cel de-al Doilea Război Mondial.

DXY a fost dezvoltat în primul rând ca referință pentru comerțul exterior al SUA, iar capacitatea de a tranzacționa futures pe Dollar Index a fost introdusă mai târziu, în 1985, urmând tranzacționarea opțiunilor în 1986. Tranzacționarea indicelui este gestionată de către Intercontinental Exchange (ICE).

Cum se calculează Dollar Index (DXY)?

Așa cum un indice bursier măsoară valoarea unui coș de titluri unul față de celălalt, indicele dolarului american exprimă valoarea dolarului în raport cu un „coș” de valute.

Dollar Index (DXY) este calculat ca o medie geometrică pe baza celor șase monede constitutive: Euro, Yen japonez, Lira sterlină, Dolar canadian, Coroană suedeză și Franc elvețian.

  • EUR/USD - 57,6%
  • USD/JPY - 13,6%
  • GBP/USD - 11,9%
  • USD/CAD - 9,1%
  • USD/SEK - 4,2%
  • USD/CHF - 3,6%

Este o medie geometrică, mai degrabă decât o medie aritmetică, deoarece fiecare monedă este înmulțită cu greutatea sa procentuală. Valoarea Dollar Index (DXY) poate fi cotată cu trei zecimale.

În practică, traderii pot folosi un program de tip foi de calcul pentru a "construi" graficul indicelui dolarului (DXY), cum ar fi Microsoft Excel, și pentru a calcula valoarea teoretică a Dollar Index din cursurile de schimb ale monedelor componente și ponderile acestora. Ecuația generală a foii de calcul ar arăta după cum urmează:

USDX = 50,14348112 * cursul de schimb EUR/USD ^ (-0,576) * cursul de schimb USD/JPY ^ (0,136) * cursul de schimb GBP/USD ^ (-0,119) X USD curs de schimb /CAD ^ (0,091) × cursul de schimb USD/SEK ^ (0,042) * cursul de schimb USD/CHF ^ (0,036)

Observați cum fiecare dintre ponderi este înmulțită ca negativ, cu excepția USD/JPY și USD/CHF? Asta pentru că acele perechi au USD ca monedă de bază, în loc de monedă cotată.

Înainte de introducerea monedei euro în 1999, Dollar Index includea marca vest-germană, francul francez, lira italiană, guldenul olandez și francul belgian. Singura dată când componentele indicelui au fost modificate din 1973 a fost când aceste monede au fost înlocuite cu euro.

Valoarea indicelui DXY este calculată în timp real, aproximativ la fiecare 15 secunde, pe baza prețurilor spot ale monedelor constitutive. Calculul ia în considerare prețurile medii dintre cerere și ofertă pentru fiecare monedă. Preturile pentru contractele futures DXY sunt stabilite de piață și reflectă diferențele de rate ale dobânzii între dolarul american și monedele componente.

De ce este important Dollar Index pentru traderi?

Dollar Index este important pentru traderii de pe piața valutară atât ca piață, cât și ca indicator al forței relative a dolarului american în întreaga lume. Poate fi folosit în analiză tehnică pentru a confirma tendințele legate de următoarele piețe, printre altele:

  • Mărfuri cotate în USD;
  • Perechi valutare care includ dolarul american (cum ar fi cele utilizate pentru a calcula valoarea grafică a indicelui dolarului);
  • Acțiuni și indici.

Prețurile mărfurilor tind să scadă (cel puțin nominal) pe măsură ce dolarul crește în valoare – și invers. Perechile valutare, pe de altă parte, se mișcă în general în aceeași direcție cu indicele dolarului dacă USD este moneda de bază și în direcția opusă dacă USD este moneda cotată – deși aceste „reguli” nu sunt întotdeauna valabile.

Pentru acțiuni și indici, imaginea este mai complicată, deși exportatorii americani ar constata, în general, că exporturile lor sunt mai puțin competitive la nivel internațional atunci când dolarul este puternic și mai competitive atunci când este mai slab – prețurile acțiunilor lor mișcându-se adesea pentru a reflecta modificările valorii dolarului.

Mulți traderi folosesc, de asemenea, Dollar Index pentru a acoperi riscul (hedging) – de exemplu, compensând o parte din riscul asociat unei tranzacții long pe Dollar Yen (USD/JPY) printr-o tranzacție short pe Dollar Index.

Cum se tranzacționează Dollar Index (DXY)?

Tranzacționarea Dollar Index este o modalitate populară pentru investitori de a obține expunere pe dolarul american și de a lua o poziție pe economia SUA și/sau pe piața globală. Prin tranzacționarea Dollar Index mai degrabă decât a oricărei perechi valutare, investitorii pot distribui riscul inerent din piața valutară, care este foarte volatilă, luând o poziție mai degrabă față de tendințele macroeconomice mai ample, decât de factorii specifici unei țări.

Puteți tranzacționa Dollar Index (DXY) la fel ca orice indice de acțiuni. În loc să cumpărați și să vindeți mai multe titluri simultan, negociați doar unul. În acest caz, în loc să tranzacționați mai multe perechi cu dolarul american, puteți tranzacționa un singur indice care ar trebui să crească și să scadă în conformitate cu sentimentul general al pieței vizavi de USD.

Pentru a tranzacționa Dollar Index (DXY), va trebui să deschideți un cont la un furnizor de instrumente derivate sau la un broker de contracte futures. Ca și în cazul celorlalți indici, nu există o piață subiacentă fizică pentru a cumpăra și a vinde, așa că va trebui să utilizați produse derivate pentru a vă poziționa în piață.

O altă modalitate populară de a tranzacționa Dollar Index este ca hedging împotriva mișcărilor dolarului american. Dacă vă faceți griji că o creștere a USD ar putea avea un impact negativ asupra portofoliului dvs. de acțiuni, de exemplu, ați putea cumpăra Dollar Index pentru a compensa expunerea din portofoliu. Apoi, orice pierderi asociate portofoliului de acțiuni ar putea fi contracarate de câștigurile obținute pe poziția dvs. pe Dollar Index.

Tranzacționați Dollar Index (DXY) prin intermediul CFD-urilor

Contractele futures pe Dollar Index bazate pe un coș ponderat al monedelor Euro, Yen japonez, Lira sterlină, Dolar canadian, Coroana suedeză și Franc elvețian sunt ușor disponibile pentru traderi și hedgeri prin intermediul contractelor pentru diferență (CFDs).

Un CFD este un tip de contract, de obicei între un broker forex și un trader, în care una dintre părți este de acord să plătească celeilalte diferența de valoare a unui activ, între prețul de deschidere și cel de închidere a tranzacției. Prin urmare, atunci când tranzacționați Dollar Index folosind CFD-uri, speculați cu privire la direcția prețurilor activului suport fără a-l deține.

CFD-urile vă permit să tranzacționați indicele în ambele direcții; puteți deschide o poziție long sau o poziție short, în funcție de așteptările dvs. vizavi de evoluția prețului unui activ (dacă va crește sau dacă va scădea). CFD-urile vă oferă posibilitatea de a profita de pe urma mișcărilor prețurilor în ambele direcții – nu numai atunci când prețul crește.

Tranzacționarea CFD-urilor este cu efect de levier, ceea ce înseamnă că puteți obține expunere la o poziție mare fără a fi nevoie să dețineți valoarea nominală a pozițieide la început. In timp ce levierul vă permite să vă diversificați expunerea capitalului, este important să rețineți că profitul sau pierderea dvs. va fi calculată în baza dimensiunii totale a poziției dvs. Aceasta ar fi diferența dintre prețul Dollar Index de la momentul în care ați deschis tranzacția până la punctul în care ați închis-o. Asta înseamnă că atât profiturile, cât și pierderile pot fi amplificate enorm în comparație cu marja dvs.

CFD-urile sunt instrumente derivate care au, de obicei, prețurile determinate de valoarea contractului futures subiacent pe Dollar Index tranzacționat la Intercontinental Exchange.

Fiecar broker Forex și de CFD-uri tinde să aibă propriile condiții de tranzacționare pentru CFD-urile pe Dollar Index, așa că asigurați-vă că verificați dacă specificațiile contractului și metoda de decontare se potrivesc nevoilor dvs. în materie de tranzacționare.

Cu CAPEX.com, puteți tranzacționa DXY cu CFD-uri pe prețuri futures. Urmați acești pași pentru a începe astăzi:

  • Obțineți expunerea la cele mai lichide valute dintr-o singură tranzacție;
  • Nu veți cumpăra sau vinde prețul real futures pe indice, ci veți specula pe mișcările acestuia;
  • Pe platforma noastră puteți tranzacționa indicele sub numele „DollarIndex”;
  • Accesați indicele 24 de ore pe zi, de luni până vineri;
  • Obțineți mai multă lichiditate decât atunci când tranzacționați Dollar Index (DXY) în alte moduri;
  • Tranzacționați la prețul real al indicelui (adică nivelul acestuia) folosind CFD-uri fără a fi nevoie să dețineți monede în raport cu dolarul american;
  • Puteți începe cu un depozit mic pentru a deschide o poziție mai mare, cu profituri și pierderi calculate pe baza dimensiunii totale a poziției – astfel, profiturile și pierderile pot depăși substanțial marja dumneavoastră inițială;
  • Mergeți fie „long” (dacă credeți că prețul va crește), fie „short” (dacă credeți că prețul va scădea);
  • Tranzacționați CFD-uri fără comision, deoarece taxele sunt incluse în spread.

Nu sunteți gata să tranzacționați cu fonduri reale? Deschideți un cont demo CAPEX, care vine cu un capital virtual pe care îl puteți folosi pentru a testa tranzacționarea DXY alături de +2.000 de alte piețe active.

Aplicarea mișcărilor Dollar Index (DXY) în tranzacționarea pe piața valutară

Traderii pot folosi mișcările observate pe Dollar Index, pentru a obține o idee despre cum se schimbă valoarea dolarului american în raport cu monedele componente ale indicelui. De exemplu, dacă Dollar Index este în creștere, atunci probabil că este în creștere și dolarul american. În schimb, dacăDollar Index este în scădere, atunci probabil și dolarul scade în valoare pe piața valutară.

Multe instituții de presă financiară raportează schimbările în valoarea Dollar Index pentru a oferi audienței lor o idee despre modul în care dolarul american a evoluat pe piața valutară, ca o alternativă la observarea modului în care monedele individuale au crescut sau au scăzut față de dolar.

Indicele dolarului american (Dollar Index) poate fi, de asemenea, utilizat ca indicator invers al forței consolidate a monedei euro a Uniunii Europene, deoarece euro are o pondere covârșitoare de 57,6% în indice. Următoarea monedă ca pondere în indice este yenul japonez, cu doar 13,6%.

Un alt lucru esențial de reținut pentru traderii FX este modul în care mișcările Dollar Index (DXY) se raportează la mișcările monedelor componente cotate față de dolarul american. De exemplu, dacă o pereche valutară componentă este cotată ca USD/JPY, cu USD înaintea barei oblice și cealaltă monedă după bară oblică, atunci Dollar Index și acea pereche valutară ar trebui să fie corelate pozitiv și ambele ar trebui să crească la în același timp sau să scadă în același timp.

În schimb, atunci când o pereche valutară componentă este cotată ca EUR/USD, cu moneda străină înaintea barei oblice și USD după aceasta, atunci Dollar Index și acea pereche valutară sunt invers corelate. Aceasta înseamnă că ar trebui să se miște în direcții opuse, una crescând pe măsură ce cealaltă scade.

Ce influențează valoarea Dollar Index (DXY)?

Valoarea Dollar Index este determinată de cererea și oferta aferente dolarului american, precum și de monedele componente ale indicelui. Cererea de valută este influențată de politica monetară și comercială, precum și de creșterea economică, inflație, evenimente geopolitice și de sentimentul din piețele financiare în general.

Întrucât o monedă mai puternică poate reduce cererea de exporturi către alte țări care plătesc bunurile cu monede relativ mai slabe, unele guverne sau banci centrale adoptă politici pentru a menține scăzută valoarea monedei națiunii lor. În schimb, țările care importă masiv sunt fovorizate de o monedă mai puternică pentru a reduce costul valutar al plății acestor importuri.

O politică monetară menită să stimuleze o economie determină valorile monedelor, cum de exemplu, o țară care reduce ratele dobânzilor sau crește oferta monetară reduce, de asemenea, atractivitatea monedei sale pentru investitorii străini. De exemplu, valoarea Dollar Index a scăzut în 2020, deoarece politica Rezervei Federale a SUA de a reduce ratele dobânzilor la minime record și de a stimula investițiile a redus valoarea dolarului.

>> Urmăriți aici cei mai importanti indicatori economici

Teoria Dollar Index Smile

Teoria Dollar Index Smile a fost observată pentru prima dată de către Stephen Jen, fost strateg valutar și economist la Morgan Stanley. Aceasta încearcă să explice de ce dolarul american se întărește în perioadele în care economia SUA este înfloritoare, precum și în perioadele de înrăutățire a condițiilor economice globale. Modelul seamănă cu un zâmbet și se desfășoară în trei etape, așa cum se vede mai jos.

Dollar Index Trading Strategy
Sursă: Morgan Stanley

Etapa 1: Frica îi determină pe investitori să se orienteze către dolarul american care este considerat mai puțin riscant

Când investitorii au aversiune față de risc, ei se vor orienta adesea către „refugii sigure” precum aurul sau, în acest caz, dolarul american. Creșterea achizițiilor în USD crește valoarea dolarului.

Etapa 2: USD scade la noi minime (condiții economice slabe din SUA)

Cel mai de jos punct al zâmbetului reflectă o slăbire a dolarului american ca urmare a unor fundamente tensionate. Creșterea economică lentă ar putea provoca reduceri ale ratei dobânzii, slăbind și mai mult moneda.

Etapa 3: Dolarul american se întărește datorită creșterii economice

Zâmbetul este finalizat pe măsură ce apar semnele redresării economice. Investitorii cumpără din nou în dolari, determinând o creștere a valorii dolarului american.

Maximele și minimele Dollar Index (DXY)

Dollar Index (DXY) s-a tranzacționat într-un range larg de-a lungul istoriei sale și, spre deosebire de alți indici, nu a avut o creștere generală de la începuturile sale. De fapt, a atins nivelul record pe 5 martie 1985, când a ajuns la 163,83.

Minimul record este mult mai recent, pe 22 aprilie 2008, la începutul marelui colaps financiar. Deoarece indicele a început la 100, o privire rapidă pe grafic vă va spune dacă dolarul american este mai puternic acum decât era în 1974.

US Dollar Index Chart
Sursă: CAPEX WebTrader

Instrumente de tranzacționare și resurse educaționale gratuite

Rețineți că ar trebui să aveți experiență și cunoștințe de tranzacționare suficiente înainte de a decide să tranzacționați Dollar Index. Luați în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi CAPEX Academy sau un cont de tranzacționare demonstrativ. La CAPEX Academy găsiți o mulțime de cursuri din care puteți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a vă ajuta să deveniți un trader mai bun.

Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și veți putea obține o înțelegere detaliată a modului în care funcționează CFD-urile – precum și despre tranzacționarea cu efect de levier – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
Distribuie acest articol