Ce sunt ETF-urile

ETF-urile reprezintă unul dintre cele mai populare instrumente de investiții din lume la ora actuală. La fel ca fondurile administrate tradiționale sau fondurile mutuale, acestea oferă investitorilor acces la o gamă diversă de titluri de valoare, dar sunt considerate mult mai rentabile. Spre deosebire de fondurile tradiționale, acestea pot fi tranzacționate ca orice acțiune obișnuită, ceea oferă mai mult control investitorului. Pentru început, să vedem cum funcționează ETF-urile și să menționăm câteva dintre avantaje și dezavantaje.

Există destul de multe lucruri pe care ar trebui să le cunoașteți înainte de a vă implica. Dacă doriți să investiți imediat în ETF-uri, iată un ghid rapid:

• Decideți cum să investiți în ETF-uri - Cele mai populare includ tranzacționarea prin intermediul derivatelor pe ETF-uri;
• Selectați ETF-urile dorite - Cu CAPEX.com puteți alege dintr-o ofertă de până la 50 de CFD-uri pe ETF-uri de top;
• Începeți - Creați un cont pentru a începe tranzacționarea ETF-urilor cu efect de levier.  

Pentru mai multe informații despre ce este un ETF și cum funcționează, puteți afla tot ce trebuie să știți în acest ghid.  

Ce sunt ETF urile 

Un ETF (fond tranzacționat la bursă) este un coș de valori mobiliare — acțiuni, obligațiuni, valute, mărfuri, indici, chiar criptomonede sau o combinație a acestora — pe care îl puteți cumpăra sau tranzacționa printr-un broker. Fondul fie va cumpăra fizic activele pe care le urmărește, fie va folosi investiții mai sofisticate pentru a imita mișcarea pieței subiacente.

ETF-urile oferă cele mai bune atribute specifice în cazul a două active populare: pe de o parte, au avantajul diversificării, precum fondurile mutuale, iar, pe de altă parte, sunt la fel de ușor de tranzacționat precum acțiunile.

Un ETF oferă alternativa de a cumpăra și de a vinde un coș de active fără a fi nevoie să cumpărați toate componentele individual. Furnizorul ETF-ului deține activele subiacente, proiectează un fond pentru a le urmări performanța și apoi vinde acțiunile din fondul respectiv investitorilor. Acționarii dețin o parte dintr-un ETF, dar nu dețin activele subiacente ale fondului. Chiar și așa, investitorii într-un ETF care urmărește un indice bursier primesc dividende, sau beneficiază de acțiunile de reinvestment pentru acțiunile care compun indicele.

Deși ETF-urile sunt concepute pentru a urmări valoarea unui activ subiacent - fie că acel activ face parte din categoria mărfurilor, precum aurul, sau un coș de acțiuni precum USA500 - ele se tranzacționează la prețuri determinate de piață, care diferă, de obicei, de acel activ. În plus, din cauza unor factori precum cheltuielile, randamentele pe termen lung ale unui ETF vor varia de cele ale activului său suport.

Puteți tranzacționa un ETF pentru a urmări un sector, un indice, acțiuni dintr-o anumită țară, anumite mărfuri, o monedă sau piețe cu venit fix.

Multe ETF-uri sunt concepute pentru a urmări activele de bază, dar unele fonduri aleg manual activele pe care le urmăresc. Cu CAPEX puteți tranzacționa ETF-uri prin intermediul CFD-urilor

Cum deschideți o poziție pe un ETF

Un ETF se poate tranzacționa atât prin intermediul brokerilor online, cât și prin intermediul brokerilor-dealeri tradiționali.  

Tranzacționare ETF-uri cu ajutorul derivatelor  

Tranzacționarea ETF-urilor este o modalitate de a obține expunere la mișcările prețurilor pe termen mai scurt în anumite sectoare. Când tranzacționați ETF-uri cu ajutorul CFD-urilor, puteți utiliza levier pentru a obține o expunere amplificată pe ETF-ul ales de dvs.

Prin urmare, CFD-urile vă permit să deschideți o poziție pentru doar o fracțiune din costul investițiilor tradiționale. Aceasta înseamnă că efectul de levier poate amplifica atât profiturile, cât și pierderile. Acest lucru are drept cauză faptul că pierderea este calculată în funcție de dimensiunea completă a poziției și nu de costul deschiderii acelei poziții și poate depăși cu mult orice investiție inițială. Așadar, este important să definiți o strategie de gestionare a riscului înainte de a tranzacționa. 

Investiții în ETF-uri

De obicei, puteți cumpăra un ETF cu deținere. Un cont de tranzacționare permite investitorilor să cumpere acțiuni ale ETF-urilor exact așa cum ar cumpăra acțiuni asociate unor companii.

Aceasta este o formă de expunere pe termen mai lung la mișcările unei piețe sau ale unui sector specific.

Investitorii pot opta pentru un cont de tranzacționare tradițional, în timp ce traderii pot opta pentru instrumente financiare derivate.

Traderii, nu numai că pot deschide poziția de cumpărare (Long) tradițională, dar pot profita și de piețele care sunt în scădere  – practică cunoscută sub numele de „short selling”. Acest lucru deschide o cu totul altă cale către potențiale profituri, crescând în același timp și riscul.

>> Aflați mai multe despre tranzacționarea CFD-urilor

Exemple de ETF-uri populare 

Primul ETF a fost SPDR S&P 500 ETF (SPY), care urmărește indicele S&P 500 și care rămâne un ETF tranzacționat foarte fecvent și în prezent.

Alte ETF-uri populare în rândul investitorilor sunt:

• SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) (“diamonds”) reprezintă cele 30 de acțiuni ale Dow Jones Index. 
• iShares MSCI World ETF (EEM) are scopul de a urmări rezultatele investițiilor unui indice compus din acțiuni de pe piața dezvoltată. 
• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) este primul ETF din SUA legat de bitcoin, care oferă investitorilor oportunitatea de a obține expunere pe randamentele Bitcoin într-un mod convenabil, lichid și transparent. 
• Sector ETFs urmărește industriile și sectoarele individuale, cum ar fi energia (XLE), tehnologiile (XLK), utilitățile (XLU) sau serviciile financiare (XLF). 
• Commodity ETFs reprezintă piețele de mărfuri, inclusiv aur (GLD), argint (SLV) sau petrol (USO). 

Top 5 mari emitenți

Varietatea ETF-urilor este una foarte mare, de la ETF-uri pe obligațiuni și ETF-uri de piață, la ETF-uri inverse, ETF-uri de pe piața externă și ETF-uri alternative.

Portofoliul Vanguard a depășit pragul de 1 trilion de dolari în activele de tip ETF gestionate (AUM). BlackRock (BLK), care sponsorizează ETF-urile iShares, este singura firmă care se află la același nivel de elită.

Există cinci emitenți cu active ETF de 100 de miliarde de dolari sau mai mult sub administrare:

• BlackRock: 2.117 trillioane USD
• The Vanguard Group: 1.619 trillioane USD
• State Street Corp., sponsorul ETF-urilor SPDR: 881 de miliarde USD 
• Invesco Ltd.: 308 de miliarde USD 
• Charles Schwab: 214 de miliarde USD 

Cele mai mari ETF uri 

Topul celor 50 dintre cele mai mari ETF-uri, care variază de la 23 de miliarde de dolari la 329 de miliarde de dolari în AUM (Assets Under Management), sunt oferite de acești cinci emitenți de top. Cele mai mari cinci fonduri sunt:  

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) de la State Street: 329 miliarde USD  
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV) de la BlackRock: $249 249 miliarde USD 
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 213 miliarde USD 
• Vanguard S&P 500 ETF (VOO): 194 miliarde USD 
• Invesco QQQ Trust (QQQ): 152 miliarde USD  

Dintre cele mai mari 50 de ETF-uri, BlackRock oferă 21, Vanguard sponsorizează 19, State Street emite șase, iar Invesco are unul.  

Tipuri de ETF

Investitorii au posibilitatea de a alege între diferite tipuri de ETF, care pot fi integrate în portofoliile investiționale pentru generarea de venituri, speculații ale creșterilor de preț sau pentru acoperirea sau compensarea parțială a riscurilor asociate portofoliul unui investitor (hedging). Iată o scurtă descriere a unora dintre ETF-urile disponibile astăzi pe piață.  

ETF-uri pe Acțiuni  

ETF-urile pe acțiuni cuprind un coș de acțiuni care urmăresc o singură industrie sau un anumit sector. De exemplu, un ETF pe acțiuni ar putea urmări acțiunile auto sau acțiunile internaționale. Scopul este acela de a oferi o expunere diversificată pe o singură industrie, una care include companii cu o performanță bună și companii noi, cu potențial de creștere. Spre deosebire de fondurile mutuale de acțiuni, ETF-urile pe acțiuni au comisioane mai mici și nu implică deținerea reală a titlurilor de valoare.

>> Cele mai bune fonduri de investiții în acțiuni în 2023

ETF-urile Sectoriale

ETF-urile sectoriale sau legate de o industrie sunt fonduri care se concentrează pe o anumită industrie sau un anumit sector de activitate, așa cum poate fi ușor de înțeles și din denumirea acestora. De exemplu, un ETF din sectorul energetic va include companii care operează în sectorul energetic. Ideea din spatele ETF-urilor pe o anumită industrie este aceea de a obține expunere pe o posibilă creștere a unei anumite industrii prin urmărirea performanței companiilor care operează în cadrul acesteia. Un exemplu este sectorul tehnologic, care a fost martorul unui aflux impresionant de fonduri în ultimii ani. În același timp, dezavantajul acțiunilor volatile la nivel de performanță este, de asemenea, redus într-un ETF, deoarece acesta nu implică deținerea directă a titlurilor. ETF-urile pe o  industrie sau un sector sunt, de asemenea, folosite pentru a alterna intrările și ieșirile din anumite sectoare în timpul ciclurilor economice.  

ETF-urile Geografice

ETF-urile geografice permit urmărirea activelor dntr-o anumită regiune. De exemplu, puteți investi într-un ETF din SUA care oferă expunere la toți indicii din SUA, un ETF MCSI care include companii din Taiwan, sau un ETF internațional dacă doriți să vă diversificați portofoliul.  

ETF-urile pe Mărfuri  

După cum sugerează și numele lor, ETF-urile pe mărfuri oferă posibilitatea de a investi în aur, petrol sau alte mărfuri. ETF-urile pe mărfuri oferă mai multe beneficii. În primul rând, acestea diversifică un portofoliu, făcând mai ușoară protejarea portofoliilor în perioade de criză. De exemplu, ETF-urile pe mărfuri pot fi "o plasă de siguranță" pentru investitori în timpul declunului piețelor de acțiuni. În al doilea rând, costurile asociate deținerii unui Gold ETF sau Oil ETF sunt mai mici decât deținerea fizică a activului suport. Asta pentru că prima opțiune nu implică costuri de asigurare și depozitare.

ETF-uri Valutare

ETF-urile pe valute sunt vehicule de investiții la comun, care urmăresc performanța perechilor valutare, compuse din valute interne și străine. ETF-urile pe valute pot servi mai multor scopuri. Ele pot fi folosite pentru a specula mișcările prețurilor valutelor, care pot fi influențate de evoluțiilor politice și economice dintr-o țară. Acestea sunt, de asemenea, utilizate pentru a diversifica un portofoliu sau ca acoperire (hedge) împotriva volatilității din piețele valutare de către importatori și exportatori. Unele dintre ele sunt folosite de către investitori și pentru a se proteja împotriva inflației. Există chiar și un ETF Bitcoin.  

ETF-uri Blockchain

ETF-urile Blockchain sunt una dintre modalitățile de a obține expunere pe criptomonede și tehnologia blockchain fără a investi în criptomonede. Aceste fonduri urmăresc evoluția acțiunilor companiilor care investesc în tehnologia blockchain și sunt, de asemenea, disponibile pe piețele tradiționale.   

ETF-urile Inversate  

ETF-urile inverse urmăresc profitul din scăderile acțiunilor prin vânzarea acestora. Short Selling (sau Shortarea) înseamnă vânzarea unui acțiuni, așteptarea scăderii valorii și răscumpărarea acesteia la un preț mai mic. Un ETF invers utilizează instrumente derivate pentru a fi posibilă vânzarea unei acțiuni. Sunt pariuri că piața va scădea. Când piața scade, un ETF invers crește proporțional. Investitorii ar trebui să cunoască faptul că faptul că multe ETF-uri inverse sunt, de fapt, exchange-traded notes (ETNs) și nu ETF-uri adevărate. ETN-ul este o obligațiune, dar se tranzacționează ca o acțiune și este susținută de un emitent, cum ar fi o bancă. Asigurați-vă că verificați cu brokerul dvs. informațiile necesare, pentru a ânțelege dacă un ETN este potrivit pentru portofoliul dvs.  

ETF-uri cu Levier  

Scopul unui ETF cu efect de levier este aplicarea unor multipli (de exemplu, 2× ca SQQQ sau 3× ca TQQQ) pe randamentul investițiilor subiacente. De exemplu, dacă S&P 500 crește cu 1%, un ETF pe S&P 500 cu efect de levier de 3 va returna 3% (și dacă indicele scade cu 1%, ETF-ul va pierde 3%). Aceste produse folosesc instrumente derivate, cum ar fi opțiuni sau contracte futures, pentru a crește randamentele. Există, de asemenea, ETF-uri inverse cu efect de levier, care urmăresc un randament invers multiplicat.  
Ce trebuie să știți înainte de a investi în ETF uri  

ETF-urile reprezintă 30% din totalul tranzacțiilor din SUA din punct de vedere al valorii, potrivit Barron's. Apetitul ridicat al investitorilor pentru EFT-uri se datorează simplității lor, costurilor reduse și a accesului la un produs diversificat.

Astăzi, există sute de ETF-uri tranzacționate în mod regulat pe bursele majore. Deși mulți investitori sunt atrași de ceea ce unii numesc top fonduri de investiții, trebuie reținut faptul că există atât aspecte pozitive, cât și negative în ceea ce privește investițiile în ETF uri. Prin urmare, un investitor inteligent ar trebui să ia în considerare ambele componente și să încerce să afle totul despre etf-uri înainte de a investi.  

Avantaje ETF-uri  

• Diversificare ușoară – obțineți expunere pe o întreagă piață, țară sau regiune cu o singură tranzacție.
• ETF-urile sunt un produs de investiții rentabil – este nevoie de o singură tranzacție pentru a obține expunere pe un instrument diversificat. Costul asociat investițiilor în ETF-uri implică comisioane mai mici (raport mai mic al cheltuielilor de gestionare) decât investiția în fonduri de acțiuni gestionate activ. O investiție inițială minimă scăzută de 500 USD (pentru ETF-urile listate la ASX).
• Levier și posibilitatea de short selling – la fel ca acțiunile, ETF-urile pot fi cumpărate sau vândute. Ele pot fi tranzacționate și prin platforme de tranzacționare sub formă de active în marjă sau CFD-uri. De reținut faptul că efectul de levier poate crește expunerea și potențialul de profit, dar poate crește și riscul.  
• Spre deosebire de fondurile administrate, ETF-urile nu au perioade minime de deținere sau comisioane de retragere anticipată.
• ETF-urile dețin titluri de valoare subiacente într-un trust separat de custode.
• ETF-urile, în special fondurile de indici, își dezvăluie deținerile în mod regulat, astfel încât investitorul poate vedea exact ce deține în portofoliu.  

Riscuri asociate investițiilor în ETF-uri

• Comisioane și comisioane de tranzacționare - experții susțin că ETF-urile se tranzacționează ca speculații pe termen scurt. Prin urmare, comisioanele frecvente și alte costuri de tranzacționare pot eroda randamentul final al investitorilor.
• Riscul valutar – investiția în ETF-uri cu specific internațional poate capitalul la riscul valutar, precum și la randamentele acțiunilor locale.
• Lichiditatea – lichiditatea variază între ETF-uri și influențează spread-ul (sau costul) pe care îl va suporta un investitor la tranzacționare.
• Erorile de urmărire – randamentul portofoliului se poate abate de la randamentul indicelui sau a benchmark-ului urmărit. Aceste erori sunt mai des întâlnite în cazul ETF-urilor care utilizează o altă strategie decât replicarea completă a activului suport.

Cum să tranzacționați CFD-uri pe ETF-uri cu CAPEX.com

Iată cum puteți începe tranzacționarea ETF-urilor în mai puțin timp decât ar fi necesar pentru a lua cina la restaurantul dvs. preferat.

• Conectați-vă la contul dvs. sau creați un cont
• Accesați secțiunea ETF și selectați instrumentele preferate
• Setați dimensiunea tranzacției
• Alegeți direcția (Cumpărare sau Vânzare) în funcție de evaluărea dvs. asupra factorilor de influență
• Plasați tranzacția! 

Ce sunt ETF urile - Întrebări frecvente

Ce este un ETF?
Un ETF (exchange traded fund - fond tranzacționat pe bursă) este un coș de valori mobiliare — acțiuni, obligațiuni, valute, mărfuri, indici, chiar criptomonede sau o combinație a acestora — pe care îl puteți cumpăra sau tranzacționa printr-un broker. Fondul fie va cumpăra fizic activele pe care le urmărește, fie va folosi investiții mai sofisticate pentru a imita mișcarea pieței subiacente.
ETF-uri ce însemnă?
Acronimul ETF-uri vine de la Exchange Traded Funds, care înseamnă Fonduri Tranzacționate la Busă.

Sunt ETF-urile o investiție bună?

ETF-urile au devenit investiții incredibil de populare atât pentru investitorii activi, cât și pentru cei pasivi. Deși ETF-urile oferă costuri reduse la o varietate de clase de active, sectoare industriale și piețe internaționale, ele implică și unele riscuri.

Sunt ETF-urile bune pentru începători?

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt ideale pentru investitorii începători datorită numeroaselor beneficii, cum ar fi ratele scăzute ale cheltuielilor, lichiditatea, gama de opțiuni de investiții, diversificarea, pragul scăzut de investiție și așa mai departe.

De ce ar trebui să cumpăr un ETF?

ETF-urile au mai multe avantaje în comparație cu fondurile tradiționale open-end. Printre cele mai importante avantaje putem menționa: flexibilitatea în ceea ce privește tranzacționarea, diversificarea portofoliului, managementul riscului, costurile mai mici și beneficiile fiscale.

Care este dezavantajul ETF-urilor?

Există multe moduri în care evoluția unui ETF se poate abate de la evoluția activului suport. Această eroare de urmărire poate fi un cost pentru investitori. Indicii nu dețin numerar, dar ETF-urile dețin, așa că este de așteptat să existe o anumită eroare de urmărire în cazul unor ETF-uri. Administratorii de fonduri dețin, în general, niște numerar într-un fond pentru a plăti cheltuieli administrative și comisioanele de administrare.

ETF-urile plătesc dividende?

În ceea ce privește dividendele pe ETF-uri, trebuie menționat că există două tipuri de bază de dividende emise investitorilor în cazul ETF-urilor: dividende calificate și necalificate. Dacă dețineți acțiuni ale unui fond tranzacționat la bursă (ETF), puteți primi ajustări sub formă de dividende. Acestea pot fi plătite lunar sau la un alt interval, în funcție de ETF.

Care a fost primul fond tranzacționat la bursă (ETF)?

Primul fond tranzacționat la bursă (ETF) este adesea considerat ca fiind SPDR S&P 500 ETF (SPY) lansat de către State Street Global Advisors la 22 ianuarie 1993. Au existat, totuși, unii precursori ai SPY, în special titlurile numite Index Participation Units,  listate la Bursa de Valori din Toronto (TSX), care urmăreau indicele Toronto 35 și care a apărut în 1990.

Câte ETF uri există?

Numărul de ETF uri, împreună cu numărul de active pe care le controlează, a crescut dramatic în ultimele două decenii. În 2020, se estima existența a 7.602 de ETF-uri individuale listate la nivel global, în creștere față de 7.083 în 2019 și doar 276 în 2003.