Notifications Bell

Lecția 17: Inflația

Lecția 17: Inflația

Inflația este un cuvânt înfricoșător pentru investitori, dar nu trebuie să fie așa. Inflația este de fapt un fenomen relativ comun și ar putea exista active cu care o poți combate.

Inflația erodează valoarea banilor, dar mai multe clase de active au performanțe bune în medii inflaționiste. Investițiile sensibile la inflație pot fi accesate în mai multe feluri, atât ca investiții directe, cât și indirecte.

Cum să folosești acest ghid

  1. Vei înțelege cum funcționează inflația: Află ce este inflația și cum influențează ea investițiile
  2. Vei învăța cum să combați efectele inflației: Descoperă cum să te protejezi impotriva inflației cu ajutorul ghidului nostru, tranzacționând pe platforma CAPEX Webtrader
  3. Creează-ți un cont și începe: Completează formularul nostru simplu de înscriere și tranzacționează clasele de active care se comportă bine în medii inflaționiste prin intermediul CFD-urilor.

Ce este inflația și care este impactul ei asupra investițiilor?

Inflația apare atunci când prețurile bunurilor și serviciilor cresc într-o economie, ceea ce înseamnă că este nevoie de mai mulți bani pentru a cumpăra aceleași lucruri. Inflația este asociată cu rate ale dobânzii pozitive, deoarece băncile centrale tind să majoreze ratele dobânzii pentru a combate inflația excesivă. Un anumit nivel al inflației (de câteva procente) este relativ normal pentru că prețurile, care sunt măsurate prin indicele prețurilor de consum (IPC), tind să crească cu un procent sau două pe an în multe țări ale lumii.

Dacă investitorii obțin randamente mai mari decât rata inflației, asta înseamnă că obțin o rată reală de rentabilitate și că inflația nu le erodează capitalul. În cazul în care strategiile lor de investiții dau un randament mai mic decât inflația - de exemplu, 0,25% într-un cont de economii, iar inflația este de 2% - atunci capitalul lor este erodat, iar aceștia pierd putere de cumpărare în termeni reali.

Inflația nu este în mod inerent "rea" - de fapt, nivelul "optim" al inflației pentru o economie este mai mare decât zero, iar investitorii pot să se situeze înaintea inflației pe termen lung cu anumite tipuri de investiții. Hiperinflația, care constă în creșterea rapidă a prețurilor, de obicei cu 50% sau mai mult pe lună, este o situație mai gravă, dar extrem de rară în țările dezvoltate în ultimii 100 de ani.

Inflația apare deoarece prețurile urmăresc rezerva de capital. Creșterea rezervei de capital creează inflație. Băncile centrale joacă un rol în acest sens prin pomparea de bani în economie în perioadele de presiune asupra economiei. Acestea fac acest lucru pentru a evita un colaps financiar, dar, în același timp, acești bani injectați pot crea inflație în timp.

Inflația este un fapt neplăcut în mare parte din timp. În continuare, vom analiza oportunitățile de investiții pentru a combate efectele inflației, dar și modul în care aceasta afectează aceste investiții.

Ce investiții sunt considerate de obicei ca fiind "rezistente la inflație"?

În ce poți investi în perioadele cu inflație ridicată? Există anumite investiții care se comportă mai bine în timpul inflației și care pot oferi randamente mai bune decât inflația. Unele vor avea performanțe mai bune în cazul unei inflații în creștere, în timp ce altele vor avea performanțe mai bune în cazul unei inflații constante. Inflația crește apare atunci când prețurile și ratele dobânzilor cresc cu procente mai mari în timp (1%, 3%, 5% și așa mai departe). Inflația constantă apare atunci când prețurile cresc cu aceeași valoare: să zicem 2%, în fiecare an.

Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil al rezultatelor viitoare. Nicio investiție nu este 100% rezistentă la inflație, deoarece fiecare tip de activ vine cu propriul risc.

Mărfuri

Dacă inflația este în creștere, aceasta înseamnă adesea că prețurile materiilor prime vor crește, deoarece acestea afectează direct prețul multor alte produse. Printre mărfurile de bază se numără cacao, cafea, petrol, gaze naturale, zahăr, porumb, metale prețioase și așa mai departe.

Prețurile mărfurilor sunt adesea (dar nu întotdeauna) corelate cu inflația. Dacă inflația este în creștere, prețurile materiilor prime tind să crească, producând randamente care acoperă sau depășesc inflația. Atunci când inflația este stabilă, este posibil ca mărfurile să nu fie neapărat sub presiune ascendentă. Prin urmare, unii ar putea să se orienteze către mărfuri precum aurul și petrolul din ETF-uri atunci când inflația/ratele dobânzilor au o tendință de creștere.

Aurul este un activ de refugiu, cu un lung istoric de protecție împotriva inflației; uneori funcționează, alteori nu (află mai multe în ghidul nostru despre investiții în aur). Petrolul tinde să aibă un istoric mai bun în ceea ce privește creșterea ratelor dobânzilor/inflației, deoarece beneficiază de creșterea activității economice, care este uneori cauza inflației (află mai multe în ghidul nostru de investiții în petrol).

La noi, poți tranzacționa 18 mărfuri folosind CFD-uri, speculând pe creșterea și/sau scăderea prețurilor folosind instrumente derivate.

Indici bursieri

Indicii bursieri, cum ar fi USA30, TECH100 sau USA500, au înregistrat până acum un randament investițional mediu de 7% până la 10% pe an pe termen lung. Prin urmare, aceștia reprezintă una dintre cele mai bune clase de active pentru combaterea inflației pentru investiții pasive (buy-and-hold).

Indicii bursieri tind să aibă performanțe bune atunci când inflația este constantă. Indicii bursieri au probleme atunci când inflația este în creștere, în special atunci când ratele dobânzilor depășesc 6%, dar nu este întotdeauna așa. Prin urmare, acțiunile rămân un element de bază în portofoliile majorității investitorilor pentru a învinge inflația într-o gamă largă de condiții economice.

Indicii bursieri includ acțiuni care plătesc dividende. Randamentul generat de dividende ajută, de asemenea, la lupta împotriva inflației.

Deoarece nu există un activ fizic de bază pe care să se facă schimb atunci când se tranzacționează indici, majoritatea tranzacțiilor cu indici se realizează cu instrumente financiare derivate, cum ar fi CFD-urile. La noi, poți tranzacționa CFD-uri pe 15 indici majori din SUA, Europa și Asia.

>> Învață cum să tranzacționezi indici bursieri.

Acțiuni ale companiilor producătoare de bunuri de larg consum

Acțiunile pot ține pasul cu inflația - dar, atunci când vine vorba de acest lucru, nu toate acțiunile sunt create la fel. De exemplu, acțiunile cu dividende mari au tendința de a fi afectate la fel de tare ca obligațiunile cu rată fixă în perioadele inflaționiste. Investitorii ar trebui să se concentreze asupra companiilor care pot transfera costurile de producție în creștere către clienți, cum ar fi cele din sectorul bunurilor de larg consum.

Bunurile de larg consum reprezintă un sector al pieței bursiere care include companii care furnizează produse esențiale, cum ar fi hârtia igienică, periuțele de dinți, deodorantele, produsele de curățenie și așa mai departe. Aceste tipuri de companii sunt mai rezistente la inflație, deoarece produsele lor sunt solicitate indiferent de situație și pot crește prețurile la bunurile lor pe măsură ce inflația crește, cu un efect minim asupra raportului cerere-ofertă.

În perioadele de creștere a inflației, bunurile de consum de bază pot reprezenta o protecție împotriva acesteia. Printre exemple se numără Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Wal-Mart Stores Inc. (WMT), Pepsico Inc. (PEP), Estee Lauder (EL), și Colgate-Palmolive Company (CL)


>> Învață cum să tranzacționezi acțiuni.

Obligațiuni legate de inflație

Inflația poate inhiba investițiile cu venit fix, reducând puterea de cumpărare a acestora și diminuând randamentele reale în timp - chiar dacă rata inflației este relativ scăzută.

Obligațiunile ar putea contribui la acoperirea împotriva riscului de inflație, deoarece valoarea lor crește în perioadele inflaționiste. De asemenera, acestea pot combate inflația în timpul unei inflații constante. De exemplu, dacă vei cumpăra o obligațiune de 3% și inflația se menține aproape de 2% sau sub 2%, atunci acea obligațiune oferă un randament care poate învinge inflația.

Obligațiunile pot avea un randament inferior dacă cumpărați obligațiuni și apoi inflația sau ratele dobânzilor cresc. Dacă inflația crește la 4%, obligațiunea de 3% pierde bani în termeni reali.

Două exemple de obligațiuni legate de inflație sunt obligațiunile britanice indexate și titlurile de valoare protejate împotriva inflației din trezoreria SUA (TIPS).

Obligațiunile indexate la inflație pot fi accesate în mai multe moduri. Investițiile directe în TIPS, de exemplu, pot fi făcute prin intermediul Trezoreriei SUA sau printr-un cont de brokeraj. De asemenea, acestea sunt deținute în unele fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă.

>> Învață cum să investești în obligațiuni.

REIT-uri (fonduri de investiții imobiliare)

Bunurile imobiliare sunt o alegere populară, deoarece devin o rezervă de valoare mai utilă și mai populară pe fondul inflației, generând în același timp un venit de închiriere mai mare.

Pe termen lung, prețurile proprietăților imobiliare cresc odată cu inflația, depășind-o adesea. În timp ce randamentele variază în funcție de regiune și de țară, cele mai multe medii plasează aprecierea proprietăților imobiliare la 3-4% pe an, ceea ce bate niveluri scăzute de inflație constantă.

Dacă inflația este în creștere, ratele dobânzilor sunt mai mari, ceea ce înseamnă că oamenii se vor împrumuta mai puțin pentru achiziția de locuințe decât înainte. Acest lucru tinde să împingă prețurile locuințelor în jos. Prin urmare, proprietățile imobiliare sau REIT-urile pot să nu funcționeze la fel de bine în condiții de inflație în creștere, dar sunt bune pentru perioadele de inflație constantă și rate scăzute ale dobânzilor.

REIT-urile de închiriere pot fi un colț al acestei clase de active care poate avea în continuare performanțe bune în perioadele de creștere a inflației, deoarece chiriile pot fi majorate pentru a ține cont de costurile mai mari ale vieții în astfel de perioade.

Investitorii pot cumpăra direct proprietăți imobiliare sau pot investi în acestea prin cumpărarea de acțiuni ale unui fond de investiții imobiliare (REIT) sau ale unui fond specializat.

>> Învață cum să investești în sectorul imobiliar.

Pro și contra investițiilor pentru combaterea inflației

Fiecare tip de acoperire investițională are avantaje și dezavantaje, la fel cum există avantaje și dezavantaje pentru fiecare tip de investiție. De asemenea, putem discuta despre caracteristici pozitive și negative pentru diferitele active descrise mai sus.

Principalul beneficiu al investițiilor din perioadele cu inflație ridicată este, bineînțeles, păstrarea valorii portofoliului tău. Al doilea motiv este că te poate ajuta să și crești valoarea acestui portofoliu în timp. De asemenea, diversificare este un al treilea motiv, ceea ce merită întotdeauna luat în considerare. Distribuția riscului în mai multe tipuri de active este o metodă consacrată pentru dezvoltarea portofoliului investițional, care se aplică atât la strategiile de combatere a inflației, cât și la cele de creștere a activelor.

Cu toate acestea, inflața nu trebuie să-ți dea peste cap planurile. Dacă ai obiective specifice pentru planul de investiții, nu te abate de la acestea. De exemplu, experții recomandă să nu-ți încarci prea mult portofoliul cu TIPS dacă ești în căutarea unei creșteri semnificativă a capitalului. De asemenea, este indicat să nu cumperi acțiuni de creștere pe termen lung dacă nevoia ta de venit la pensie este iminentă. O obsesie cu inflația nu ar trebui să te scoată niciodată din zona de confort în ceea ce privește toleranța la risc.

Nu există garanții. Acoperirile tradiționale împotriva inflației nu funcționează întotdeauna, iar condiții economice unice oferă uneori rezultate excelente pentru activele surprinzătoare, lăsându-i în același timp pe așa-zișii câștigători siguri în urmă.

Cum să tranzacționezi active care pot combate inflația

Investițiile și tranzacțiile sunt două metode destul de diferite de a obține expunere la piețele financiare. Investitorii urmăresc obținerea de randamente pe termen lung prin cumpărare și păstrare, în timp ce traderii speculează pe termen scurt pe piețele în creștere sau în scădere.

Diversificarea portofoliului poate fi benefică, deoarece îți poate limita expunerea la un singur tip de risc. Diversificarea se poate baza pe diferite tipuri de active, pe modalități de tranzacționare, sau pe diferite industrii - pentru a numi doar câteva.

Pentru a te expune la active care pot combate inflația pe o platformă de tranzacționare premiată, poți deschide un cont de tranzacționare noi. Vei avea acces la ideile noastre de tranzacționare ale experților și la asistență permanentă.

Cum să tranzacționezi active care bat inflația:

  • Creează-ți un cont CFD sau conectează-te și accesează platforma noastră
  • Selectează "cumpără" pentru o poziție long sau "vinde" pentru o poziție short
  • Stabilește mărimea poziției și luați măsuri pentru a gestiona riscul
  • Deschide și monitorizează poziția ta

Cum să combați inflația - rezumat

  • Inflația măsoară rata de creștere a prețurilor bunurilor și serviciilor într-o economie.
  • Unele active financiare sunt rezistente la inflație, cum ar fi mărfurile, indicii, REIT-urile și anumite acțiuni.
  • Poți obține expunere la active rezistente la inflație pe o platformă de tranzacționare premiată, deschizând un cont la noi.

Instrumente și resurse de tranzacționare gratuite

Nu uita că este nevoie de o anumită experiență și cunoștințe de tranzacționare înainte de a te decide să tranzacționezi într-un mediu inflaționist. Ar trebui să iei în considerare folosirea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi CAPEX Academy sau un cont demo de tranzacționare. CAPEX Academy are o mulțime de cursuri din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun.

Contul nostru demo este un loc ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea înțelege îndeaproape cum funcționează CFD-urile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca un capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent pentru investitorii care doresc să facă trecerea la tranzacționarea cu efect de levier.

FAQs

Sunt acțiunile cu dividende o bună acoperire împotriva inflației

Dividendele pot oferi protecție împotriva inflației constante, presupunând că randamentul dividendelor este mai mare decât inflația. Dar, dacă inflația reprezintă un procent mai mare decât randamentul dividendelor, atunci investiția în dividende devine mai puțin atractivă. În acest caz, compania însăși trebuie să fie capabilă să genereze randamente care pot crește prețul acțiunilor pentru a depăși inflația, combinat cu dividendul. După cum s-a subliniat mai sus, pe termen lung, indicii bursieri tind să depășească inflația. Află mai multe despre investițiile în dividende.

Inflație vs. stagflație: ce este mai rău pentru piața bursieră?

Stagflația este o situație mai rea pentru acțiuni. Stagflația reprezintă creșterea prețurilor combinată cu o economie leneșă și, adesea, cu un șomaj ridicat. În acest tip de mediu, poate fi mai greu pentru companii să aibă performanțe bune și să crească vânzările și câștigurile. Prin urmare, prețurile acțiunilor tind să aibă de suferit. În perioadele de inflație, presupunând că economia încă funcționează bine, este mai ușor pentru companii să aibă performanțe bune și să crească.

Ce este hiperinflația?

Hiperinflația descrie situațiile în care prețurile tuturor bunurilor și serviciilor cresc necontrolat pe o perioadă determinată. Cu alte cuvinte, hiperinflația este o inflație extrem de rapidă și apare atunci când rata inflației crește cu mai mult de 50% pe lună.

Ce investiții au, de obicei, cele mai slabe performanțe în perioadele de inflație?

Acestea sunt active care se luptă în perioadele de inflație și care pot pierde valoare în termeni reali. Dar inflația și ratele dobânzilor nu sunt singurii factori care afectează prețurile activelor. Banii lichizi sunt adesea considerați de către investitori ca fiind una dintre cele mai proaste investiții în timpul inflației. O investiție pe termen scurt, cum ar fi un cont de economii care plătește o dobândă mică, va pierde de obicei puterea de cumpărare din cauza inflației. Acei bani lichizi vor cumpăra mai puțin în viitor.

Care sunt cele mai bune sfaturi ale lui Warren Buffett pentru combaterea inflației?

În condițiile în care prețurile sunt în creștere susținută, merită să revenim asupra unora dintre cele mai bune sugestii ale lui Buffett pentru a combate ceea ce el a numit cândva "o problemă corporatistă gigantică":

1. Investește în afaceri bune cu necesități reduse de capital

2. Caută companii care-și pot crește valoarea de piață în perioadele de inflație mai mare

3. Orientează-te și către obligațiuni

4. Investește în tine

5. Evită obligațiunile tradiționale

6. Limitează-ți dorințele

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
Distribuie acest articol