Managementul riscului și al capitalului

Managementul riscului și al capitalului este cheia supraviețuirii ca trader așa cum este și în viață. Poți fi un trader foarte priceput și totuși să fii neprofitabil din cauza unui management deficitar al riscului și al capitalului. În calitate de trader, prioritatea ta nu este să faci profit, ci să protejezi capitalul investit. Pe măsură ce capitalul tău se epuizează, abilitatea de a face profit se pierde. Iată tot ce ar trebui să știi despre managementul riscului și al capitalului, prezentate împreună pentru că sunt două concepte strâns legate între ele.

Cum să folosești acest ghid 

Pentru a profita cât mai mult de acest ghid, se recomandă să pui în aplicare strategiile de management al riscului și al capitalului. Cea mai bună modalitate de a testa aceste strategii, fără riscuri, este cu un cont demo, care îți oferă acces la platforma noastră de tranzacționare și 50.000 USD fonduri virtuale cu care poți testa.

Odată ce ai găsit o strategie care oferă în mod constant rezultate pozitive, ai putea considera că este timpul să treci la o strategie complet finanțată pe un cont live, unde să poți valorifica noile cunoștințe dobândite.

Deschide un cont     

Testează pe demo

Ce este managementul capitalului?

Gestionarea capitalului înseamnă să te asiguri că eventuala pierdere pe tranzacție este mică în raport cu dimensiunea totală a contului tău. Pierderile mici, de aproximativ 1 până la 3% din cont pot fi suportate și recuperate, în timp ce pierderile mari nu sunt ușor de recuperat, iar pierderile mari repetate îți vor epuiza capitalul și îți vor altera încrederea în tine.

Ce este managementul riscului? 

Managementul riscului se referă la menținerea pierderilor mici în raport cu câștigurile. Deoarece chiar și traderii de succes se confruntă în mod obișnuit cu un procent mare de tranzacții negative. Obiectivul tău este să menții pierderile din tranzacțiile negative la un nivel scăzut în raport cu câștigurile din tranzacțiile pozitive, astfel încât să puteți fi profitabil chiar și atunci când mai puțin de 50% din tranzacțiile dvs. sunt profitabile. Asta presupune managementul riscului. 

De ce au nevoie traderii de un management bun al riscului și al capitalului? 

Principalul motiv pentru care gestionarea riscului și a capitalului este atât de esențială în tranzacționarea valutelor, tranzacționarea acțiunilor sau în tranzacționarea criptomonedelor este acesta: Pierderile afectează traderul mai mult decât îl ajută câștigurile!!! 

Asta nu doar din cauza daunelor cauzate de pierderile încrederii și a motivației. După ce suferi un drawdown, lucrezi cu un capital mai mic.  

Să presupunem că tranzacționezi online cu 1.000 USD.  

• Dacă pierzi 20%, va trebui să câștigi 25% din cei 800 USD rămași pentru a-ți recupera pierderile.  
• Dacă pierzi 50%, va trebui să câștigi 100% din cei 500 USD rămași pentru a reveni la 1.000 USD.  
• Dacă pierzi 90%, va trebui să câștigi 900% din cei 100 USD rămași pentru a reveni la 1.000 USD. 

Deși profiturile sunt scopul investițiilor, pierderile sunt cele care te pot împiedica să-l atingi. Deoarece chiar și traderii de succes se confruntă în mod obișnuit cu un procent mare de tranzacții negative, obiectivul tău este să menții pierderile asociate tranzacțiilor negative la un nivel scăzut în raport cu câștigurile din tranzacțiile pozitive, astfel încât să poți fi profitabil chiar și cu un procent mai mic de 50% de tranzacții profitabile (cu un raport risc-recompensă de 1:3 sau cel puțin 1:2).

Cei trei piloni ai Managementului Riscului și al Capitalului 

Dimensiunea pierderii maxime acceptate pe tranzacție depinde de trei condiții: 

1. Dimensiunea contului: determină valoarea în numerar a pierderii maxime de 1 până la 3% pe care ți-o poți permite. Astfel, determină cât de departe poți să setezi ordinul stop-loss de la punctul de intrare. Cu cât contul este mai mare, cu atât ordinele stop-loss pe care ți le poți permite sunt mai largi și cu atât ai mai multe opțiuni de tranzacționare disponibile. Pentru un anumit cont de tranzacționare, pierderea maximă pe care ți-o poți permite este o funcție a următorilor doi factori.  
2. Stop-Loss: Predefinește pierderea potențială pe care o poți accepta pe fiecare tranzacție. Cu cât stop loss-ul este mai mare, cu atât trebuie să fie mai mică dimensiunea poziției (sau volumul) pe care ți-l poți permite fără a depăși acel 1 până la 3%. Cu cât stop loss-ul este mai strâns, cu atât dimensiunea poziției (sau volumul) poate fi mai mare, fără a depăși acel 1 până la 3%. Reține că ordinele stop-loss sunt folosite doar pentru a limita pierderile, deoarece prețul de execuție nu este garantat în condiții anormale de piață.
3. Mărimea poziției: determină valoarea în numerar a fiecărui pip sau punct. Pentru un anumit cont, cu cât este mai mare dimensiunea poziției (volumul de tranzacționare), cu atât valoarea fiecărui pip sau punct care se mișcă împotriva ta este mai mare. Cu cât dimensiunea poziției este mai mare, cu atât riscul și potențialul profit sunt mai mari. 

Să ne uităm la acestea mai detaliat. Totul se concentrează pe asigurarea faptului că setarea ordinului stop-loss nu implică o potențială pierdere mai mare de 1 până la 3% din capitalul tău și că profiturile obținute din tranzacțiile pozitive sunt mult mai mari decât pierderile acumulate din tranzacțiile negative. 

Calcule pentru managementul capitalului

Iată care sunt cei 3 pași pentru un calcul corect al managementului banilor:

Pasul 1 - Setează limita de risc pentru cont pe tranzacție 

Acesta este cel mai important pas pentru a avea șansa de a reuși, chiar și pentru randamente mai mici, realiste. Fără el, eșecul este garantat chiar înainte de a începe. 
Stabiliețte un procent sau o limită de risc în bani pentru fiecare tranzacție. Majoritatea traderilor profesioniști riscă 1 până la 3% din balanța sau capitalul propriu al contului lor dacă au alte tranzacții sunt deschise. 
De exemplu, dacă avei un cont de tranzacționare de 1.000 USD (equity, nu balanță), poți risca maxim 10 USD pe tranzacție, dacă setezi limita maximă de risc la 1% din cont la fiecare tranzacție. Dacă setezi limita maximă de risc la 2%, atunci poți risca 20 USD. De asemenea, poți să te limitezi la o sumă fixă ​​în dolari, dar în mod ideal, aceasta ar trebui să fie sub 2% din contul tău. De exemplu, riști 15 USD pe tranzacție. Dacă soldul contului  ajunge la 985 USD, atunci vei risca 2% sau mai puțin. În timp ce alte variabile ale tranzacției se pot schimba, riscul contului trebuie menținut constant. Alege cât de mult ești dispus să riști la fiecare tranzacție și apoi respectă această limită. Nu risca 5% la o tranzacție, 1% la următoarea și apoi 3% la alta. Dacă alegi 2% ca limită de risc pentru contul tău pe tranzacție, atunci fiecare tranzacție nu ar trebui să implice un risc mai mare de 2%. 

Pasul 2 - Determină riscul în pips/puncte pe tranzacție 

Știi care este riscul maxim pentru fiecare tranzacție, acum îndreaptă-ți atenția către tranzacția din fața ta. 
Riscul în pips/puncte pentru fiecare tranzacție este determinat de diferența dintre punctul de intrare și nivelul de preț la care plasezi ordinul stop loss. Ordinul stop-loss închide tranzacția dacă pierderea pe o anumită tranzacție ajunge la o anumită sumă de bani. Acesta este modul în care riscul pentru fiecare tranzacție este controlat, pentru a-l menține în limita de risc de cont discutată mai sus. 

Fiecare tranzacție variază, totuși, în funcție de volatilitate sau strategie. Uneori o tranzacție pe piața valutară poate implica un risc de 5 pips, iar o altă tranzacție poate implica un risc de 15 pips. Când faci o tranzacție, ia în considerare atât punctul de intrare, cât și nivelul ordinului stop-loss. În mod ideal, ți-ai putea dori ca ordinul stop loss să fie cât mai aproape de punctul de intrare, dar nu atât de aproape încât tranzacția să fie închisă înainte ca mișcarea la care te aștepți să aibă loc. 

Următoarele reguli privind setarea ordinului stop-loss presupun că ești aproape de un nivel de suport solid atunci când intri long, sau aproape de un nivel de rezistență atunci când intri short, pentru că, dacă nu este așa, nici nu ar trebui să te gândești să intri în acea tranzacție. Dacă tranzacția se mișcă împotriva ta, acel nivel cheie din apropiere este invalidat rapid și ai un semnal de ieșire înainte ca o pierdere mică să devină una mare. 

Când setezi ordinul stop-loss, găsește întotdeauna un echilibru între două criterii conflictuale: 

1. Nivelul ordinului stop-loss este suficient de aproape de punctul de intrare, astfel încât, dacă este lovit, pierderea nu depășește 1 până la 3% din cont, după cum s-a menționat anterior;
2. Nivelul ordinului stop-loss este destul de departe de punctul tău de intrare și de eventualul nivel de suport sau rezistență, astfel încât să nu fie lovit de mișcările aleatorii ale prețului și să îți închidă poziția înainte ca prețul să aibă timp să se miște în favoarea ta. Ordinul stop-loss ar trebui să fie declanșat doar de mișcările de preț care sunt suficient de mari pentru a sugera că ai greșit și că ai supraestimat puterea unei anumite zone cheie, iar acum o pierdere este mai probabilă decât un rezultat pozitiv. Este timpul să închizi poziția înainte ca o mică pierdere, acceptabilă, să devină una mare, irecuperabilă. Există diferite moduri de a determina mișcarea normală sau medie a prețului care se așteaptă într-o anumită perioadă. Unii determină manual lungimea medie sau tipică a lumânării într-o anumită perioadă. Alții vor folosi un anumit procent din range, așa cum este determinat de indicatorul ATR. Volatilitatea prețului variază în funcție de condițiile pieței și de intervalul de timp, la fel ca și distanța de la punctul de intrare până la stop-loss. 

Odată ce știi cât de departe este punctul tău de intrare de stop-loss în pips, poți calcula dimensiunea ideală pentru tranzacția respectivă (pasul 3).  

Să luăm în considerare exemplul nostru și să recapitulăm cele de mai sus:  

Criterii de management al riscului: Orientează-te către un raport risc-recompensă de 1:3. Cu alte cuvinte, distanța în pips de la punctul de intrare până la stop-loss nu ar trebui să fie mai mare de aproximativ o treime din distanța de la punctul de intrare până la punctul nostru de încasare a profitului (aproape de maxim în cazul pozițiilor long, sau aproape de minim, în cazul poziţiilor short). În acest fel, tranzacțiile câștigătoare vor implica profituri care pot compensa multiple potențiale pierderi.   

Mai simplu spus, fiecare tranzacție de succes ar trebui să îți aducă cel puțin 3x2%= 6%.   

Raportul favorabil risc-recompensă este o altă componentă cheie a unui bun management al riscului și al capitalului. Căutăm tranzacții cu un raport risc-recompensă de 1:3 (sau 3:1 recompensă-risc, același lucru) sau mai bun, deși cu siguranță vom lua în considerare și tranzacțiile cu raport risc-recompensă de 1:2, așa cum se arată în ghidul nostru privind raportul risc-recompensă. În acest fel, tranzacțiile tale câștigătoare aduc câștiguri x3 comparativ cu tranzacțiile negative. Acest lucru îți permite să fii profitabil chiar și cu un procentaj de tranzacții câștigătoare realizabil de puțin peste 25 la sută.  

Tranzacționează inteligent cu ordinul Stop-Loss (manual sau folosind un Trailing Stop Loss): 

• Mai întâi, mută ordinul Stop-Loss la punctul de intrare (breakeven), astfel încât să te asiguri că eviți o pierdere, odată ce tranzacția face o mișcare decisivă în direcția ta (sau cel puțin profitul flotant este egal cu riscul inițial de 2%);
• Apoi, mută nivelul ordinului Stop-Loss pe un teritoriu pozitiv, blocând un profit de cel puțin 2% din cont, care poate acoperi următoarea pierdere;  
• Continuă să maximizezi profitul folosind logica de mai sus.  

Amintește-ți, cu un raport risc-recompensă de 1:3, atâta timp cât ai dreptate mai mult de 27,5% din tranzacții, vei fi profitabil per total.

Pasul 3 - Determină dimensiunea poziției (volumul/lotul) 

Setarea corectă a dimensiunii poziției este, de obicei, cea mai ușoară practică pentru a-ți menține pierderea maximă pe tranzacție sub control și, uneori, este și cea mai singura. Mărimea poziției tale reprezintă, de fapt, câte loturi sau contracte iei pentru o tranzacție. Mărimea poziției este o formulă matematică simplă: 

Risc în pips/puncte X Valoare pip/punct X Loturi tranzacționate = risc în USD.  

Cunoaștem deja riscul exprimat într-o sumă de bani, acesta fiind maximul pe care îl putem risca la orice tranzacție (pasul 1). De asemenea, cunoaștem riscul în pips/puncte (pasul 2).  

Nu ne mai rămâne decât să aflăm dimensiunea poziției în loturi. Să presupunem că ai un cont de 1.000 USD și procentul maxim pe care ești dispus să-l riști este de 2% din cont la fiecare tranzacție. Poți risca până la 20 USD și analizzi o tranzacție pe EUR/USD, unde intenționezi să cumperi la 1,3035 și să plasezi un stop-loss la 1,2995. Asta înseamnă un risc de 40 de pips.  

Poți folosi un calculator al traderului sau poți face niște calcule manuale. Ordinul stop-loss de 40 de pips nu ar trebui să genereze o pierdere mai mare de 20 USD. Deci, dimensiunea poziției tale ar trebui să fie de maximum 0,05 loturi (sau 5 microloturi).  

CAPEX WebTrader permite traderilor să stabilească ordinul stop-loss în patru moduri: ca nivel al prețului, ca număr de pips, ca valoarea în numerar în moneda contului și ca procent din cont.  

Concluzii cu privire la managementul riscului și al capitalului

Având în vedere informațiile mai sus prezentate, dacă ai o mentalitate profesionistă, vei fi serios în ceea ce privește managementul riscului și al capitalului. Teoretic, sunt separate, dar, în practică, ambele sunt esențiale și coroborate pentru supraviețuirea în timp ce înveți și te formezi ca trader sau investitor. 

În timp ce managementul riscului se referă la menținerea pierderilor mici în raport cu câștigurile, managementul capitalului înseamnă a te asigura că pierderea per tranzacție este mică în raport cu dimensiunea totală a contului. Pierderile mici, de aproximativ 1 până la 3% din cont pot fi recuperate, în timp ce pierderile mari nu sunt ușor de recuperat, iar pierderile mari repetate îți vor distruge contul și încrederea. 

Resurse gratuite 

Reține că ar trebui să ai suficientă experiență și cunoștințe de tranzacționare înainte de a decide să tranzacționezi online. Ia în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia CAPEX sau un cont de tranzacționare demonstrativ. Academia CAPEX ăți oferă acces gratuit la o mulțime de cursuri de tranzacționare din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bine informat. 

Contul nostru demo este un mediu ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și pentru a obține o înțelegere detaliată a modului în care funcționează CFD-urile – precum și despre tranzacționarea cu efect de levier – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier. 

Testează pe demo    

Vizitează Academia CAPEX