Notifications Bell

Alibaba ups the share buyback program to $25 billion

Alibaba ups the share buyback program to $25 billion

The program will be effective for two years through March 2024

Alibaba's Hong Kong-listed stock jumped more than 11% after the Chinese e-commerce behemoth announced an increase of the size of the share buyback program to $25 billion from $15 billion. The repurchase scheme will be effective through March 2024.

The Hangzhou-headquartered company has faced multiple issues, including macroeconomic headwinds and regulatory tightening from the Chinese government. Alibaba received a $2.8 billion antitrust fine last year. In the past 14 months, the country's government introduced new rules across the tech industry, often without warning. The new rules shook investor confidence and wiped billions of dollars of value off the publicly listed giants.

The move is considered a way to boost investor confidence, as Alibaba's shares had started depreciating since October 2020, when they reached an all-time high. "Alibaba's stock price does not fairly reflect the company's value given our robust financial health and expansion plans," stated Alibaba's Deputy CFO, Toby Xu.

After the news hit the wires, in US premarket trading, Alibaba's share price rose 9%, and the Hong Kong-listed ones surged 12%.

Sources: barrons.com, cnbc.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.