Notifications Bell

Australia is in recession

Australia is in recession

Australia has entered its first recession in almost three decades

Yesterday was a day full of essential data readings. The reports painted a gloomy picture of the current state of the economies hit by the pandemic.

According to the Australian Bureau of Statistics report, the country's economy contracted by a record of 7% in the past quarter. It is the first time in almost thirty years when Australia reports two consecutive GDP contractions, after in Q1 in contracted by 0.3%.

The significant contraction was caused due to firms closing, driving thousands of people into unemployment. Also, international border closures crushed the tourism sector in #Q2, while the few firms that were up-and-running were afloat only by using governmental aid packages. All eyes are currently over Victoria state, which is responsible for roughly 25% of national output. The increase in the number of COVID-19 cases forced the state to adopt severe #lockdown measures.

Australia’s GDP contraction would have been more severe if it wasn’t for the Reserve Bank’s deployment of a $147 billion fiscal stimulus and its decision to cut the interest rates to 0.25%. Treasurer Josh Frydenberg estimates that the ongoing restrictions will make the GDP drop $12 billion in September, and 400,000 people will end up without a job.

From the specialists’ point of view, it will take several years for the job market to be at the pre-pandemic level.

Following the report, the AUD/USD traded at 0.7368, while Australia200 plummeted more than 2%.

Read more about pandemic-induced recessions here!

Sources: bbc.com, 9news.com.au, marketwatch.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.