Notifications Bell

Australia is in technical recession

Australia is in technical recession

A series of unfortunate events pushed the economy over the edge

Like in Europe and Asia, Australia joined the ranks of nations which are in recession due to the pandemic's economic effects.

The data provided by the Treasury and the Australian Bureau of Statistics weren’t positive at all. The numbers showed a 0.3% economic contraction for the first quarter of 2020, caused by the pandemic and bushfires happening at the beginning of the year. The decrease is the first one in nine years.

Bureau of Statistics chief economist Bruce Hockman, stated, "This was the slowest through-the-year growth since September 2009, when Australia was in the midst of the global financial crisis and captures just the beginning of the expected economic effects of Covid-19."

The Reserve Bank of Australia took measures to cushion the economic blow, and in March, it cut the interest rate to a record low of 0.25%. Also, it started an unlimited bond-buying program. According to the Bank's governor, Australia is going through the toughest macro-economic conditions since the Great Depression.

Moreover, the unemployment rate reached 6.2% in April, after more than 600,000 were left jobless by the pandemic. By June, the rate is to increase to 10% and stay up high until 2021.

A small recovery could happen in the second half of the year.

AUD/USD was close to a five-month high at $0.6938. ASX reached a one-month high, ending the day at 1.83%.

Stay in the loop by reading the latest news about the market! Register now!

Sources: bbc.com, the guardian.com, investing.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.