Notifications Bell

Bank of America is fighting inequality in Black and Hispanic communities

Bank of America is fighting inequality in Black and Hispanic communities

The Bank sold $2 billion worth of bonds to raise money

As the protests that took place a couple of months ago in the US have opened the world's eyes over the issues minorities are going through, companies continue to do their best to combat income and social inequity.

That’s the case for one of the largest American banks, Bank of America, which managed to raise $2 billion in the debt markets to help the American Black and Hispanic communities. The action falls under the "sustainability bond issuance". The five-year financing represents a new type of social debt – one with a goal of fighting against inequalities in the minority communities, which lately have been exacerbated by the pandemic.

The Equality Progress Sustainability Bond will be used to fund minority-owned businesses, neighborhoods and affordable housing for Black and Hispanic communities. Moreover, low-carbon activities and renewable energy investments (cleaner forms of transportation, solar, and wind panel projects) will be funded.

Bank of America’s initiative has been applauded by investors, who saw this as an “opportunity for exposure in a name that has taken a leading role in the developing market.”

Despite its good intentions, the market reacted negatively to the news. Bank of America stock price ended the trading session 2.17% lower.

Sources: marketwatch.com, finance.yahoo.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.