Notifications Bell

Banks earnings lower due to the pandemic

Banks earnings lower due to the pandemic

A despicable first quarter for the US banking sector

The pandemic's effects don't cease to show up and have a significant impact on the financial situation.

The newest report from the Federal Insurance Corporation states that due to a collapsing economic activity, the lenders wrote off the mandatory debt payments and saved up billions of dollars to protect themselves from future losses. Almost 15% of US bank loans have been categorized as delinquent.

The US banks allocated $38.8 billion to protect themselves from possible future loan losses, a 280% increase compared to the same time last year.

Commercial banks and savings institutions reported first quarter earnings of $18.5 billion, a decrease of 69.6% compared to last year. The community banks had a net income of $4.8 billion. Banks that have assets worth over $10 billion accounted for 80% of the earnings, with top names such as JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo, and Citigroup. The number of institutions that reported net losses increased by 7.3% in the past three months – the most significant increase since 2010.

On the other hand, the capital positions of banks increased by 8.5% to $15.8 trillion. Loans and leases went up 4.2% to $11 trillion.

The FDIC report had an impact over the most important banks: JP Morgan opened lower by more than 0.50%, while Bank of America and Citigroup went down over 0.60% each. Wells Fargo slid 1.10%.

As markets change, you should stay informed. Visit Capex.com for more information!


Sources: nasdaq.com, reuters.com, finance.yahoo.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.