Bitcoin resumes selloff as countries call for regulation

Bitcoin resumes selloff as countries call for regulation

The world’s largest cryptocurrency continues its downward trajectory

After a roller-coaster week of trading, China and the US decided regulation and tax compliance on cryptocurrencies, with Chinese Vice Premier Liu He and the State Council stating that tighter regulation is needed to protect the financial system. From their point of view, it is mandatory to “crackdown on Bitcoin mining and trading behaviour, and resolutely prevent the transmission of individual risks to the social field.” The Chinese crypto business accounts for as much as 70% of the world’s crypto supply.

Moreover, the US Treasury Department announced that it started to impose stricter regulation on crypto markets and transactions. Any transfer worth $10,000 or more will have to be reported to the Internal Revenue Service (IRS). According to the Treasury Department, “cryptocurrency already poses a significant detection problem by facilitating illegal activity broadly including tax evasion.”

Following the news, Bitcoin fell approx. 16% to $31,772.43.

Despite the recent setbacks, Bitcoin is up 268% in the past year. At the same time, Ether, the second-largest crypto in the world, edged up more than 840%.

Sources: cnbc.com, coindesk.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.