Chesapeake Energy goes bankrupt

De: Miguel A. Rodriguez

09:45, 14 Septembrie 2020

The pandemic was a gobstopper for Chesapeake Energy.

Chesapeake Energy goes under as yesterday it filed for Chapter 11 bankruptcy. As it couldn’t shake off the impact of the pandemic, and the negative price of Oil, which led to a Q1 loss of more than $8 billion, now it became the largest US oil and gas producer to look for bankruptcy protection. 

Over time, the debt has been scrapped off. In 2013, the company had $13 billion worth of debt, which has been minimized by the current CEO through spending cuts, and asset sales. In just one trimester, it lost $700 million of its value.Doug Lawler, the CEO, stated yesterday that, "Despite having removed over $20 billion of leverage and financial commitments, we believe this restructuring is necessary for the long-term success and value creation of the business." 

It made this move, as it couldn't handle the $9 billion in debts. As part of the process, the lenders are to cut $7 billion of the debt, while the company will work as usual until the bankruptcy finalizes. It agreed on a $2.5 billion exit financing, while lenders and secured noteholders decided on a $600 million backstopping offering of new shares.

In more than two decades since it started functioning, it became the sixth natural gas producer by volume. 

At closing on Friday, the company was valued at approximately $115 million, while over the year, the stock price fell by 93%.

Read more about the pandemic’s effects on the markets here!


Distribuie acest articol

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.