Notifications Bell

China won't support a TikTok deal

China won't support a TikTok deal

TikTok deal with Walmart and Oracle in jeopardy due to the US-China tensions

At the end of last week, we discussed a potential IPO that is said to happen in 2021; new information came from China.

According to the English version of the official newspaper of the Chinese Communist Party – China Daily – the mainland has no valid reason to approve a deal that, from its point of view, is "dirty," "unfair," and based on "bullying and extortion" and will not allow Oracle and Walmart to acquire #TikTok.

Moreover, the US is threatened by the app's success, and to turn the tables, it uses "national security issues" to ban the video-sharing app. This statement followed one released at the beginning of the week by Global Times in which was said that China wouldn't approve the deal.

To make the deal even harder to complete, Beijing has modified a set of rules that restrict a specific AI-technology sale to foreign buyers. However, ByteDance stated that it would establish a US subsidiary.

From now on, what one can do is wait and see how things will further develop, as the September 20 deadline set by Trump Administration for TikTok to be bought passed, and Oracle and Walmart haven't yet reached a viable partnership with TikTok.

The news was a hard pill to swallow for Oracle, as during today's pre-market session, it lost more than 1.60%. On the other hand, Walmart gained 0.28%.

Read about TikTok's potential IPO here!

Sources: techcrunch.co, finance.yahoo.com, reuters.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.