Chip shortage caused General Motors and Ford to cut production

Chip shortage caused General Motors and Ford to cut production

Multiple US plants are idling production due to semiconductor shortage

The global chip shortage caused by the COVID-19 pandemic led some tech companies to reduce their production or even temporarily shutdown.

General Motors, the largest US automaker, will cancel multiple truck production shifts at two of its auto plants located in Indiana and Michigan because of the current semiconductor shortage. Moreover, the company is looking to halt production at one of its plants during the two traditional shutdown weeks in the summer to boost production.

The Detroit-based company is not the first one to temporarily halt shifts and production. Ford announced that it would cancel overtime shift in Chicago, Kansas City, and Ohio. The company announced that the chip shortage could lower its earnings by $1 billion to $2.5 billion in 2021. More information about the shortage’s impact on the company’s figures will be revealed on April 28, when GM will release its Q1 report.

According to data from AlixPartners, the chip shortage will cut $60.6 billion in revenue from the global automotive industry in 2021.

At the moment of writing, General Motors stock price is up 0.12%, while Ford is trading 0.4% higher.

Sources: finance.yahoo.com, abcnews.go.com, reuters.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.