Notifications Bell

Devon Energy in talks with WPX Energy for merger

Devon Energy in talks with WPX Energy for merger

A new potential merger is in sight in the US energy sector

A #merger could take shape in the US energy sector. According to people familiar with the matter, Devon Energy Corp is looking to acquire one of its rivals, WPX Energy Inc.

Allegedly, the two companies are considering an all-stock deal, which, if it goes through, could create a company with a market value of $6 billion. Despite this being an opportunity to bring together two medium companies, experts believe it is a result of the #pandemic on top of the difficulties that #shale companies already have encountered over the years, most of them being from investors delivering consistent profits and cash flow.

Both Devon and WPX have dropped significantly in value in the past year – 64% and 57%, respectively. Also, the companies’ market cap dove in the past years. Devon reached its peak in 2008 when it was worth over $50 billion, while now its market cap sits at $3.4 billion. At the same time, WPX is now worth around $2.5 billion from its peak of $8 billion two years ago.

If everything goes according to plan, the deal could be officially announced later this week. Devon closed the week 1.56% lower, but during today's pre-market session, it gained 0.91%.

The news seems to be like a breath of fresh air for WPX, as today it surged more than 22%.

Sources: investing.com, marketwatch.com, finance.yahoo.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.