Foot Locker crushed quarterly earnings estimates

Foot Locker crushed quarterly earnings estimates

One of the leading athletic footwear and apparel retailers single-handedly beat Q2 2021 earnings expectations

Foot Locker reported revenues of $2.28 billion, topping the $2.09 billion expected and marking a 9.5% increase from a year earlier. At the same time, the company earned $2.21 per share, more than double than expected.

While analysts were looking for a 0.2% decline in comparable-store sales, Foot Locker revealed a 6.9% jump. The surges resulted from consumer spending on athletic footwear and workout apparel during the COVID-19 pandemic.

Earlier this month, the retailer announced it would buy two smaller chains, for $1.1 billion cash, in an attempt to extend its Asian footprint. Foot Looker has been looking for ways to grow outside shopping malls, where shopper visits have been suppressed during the pandemic. Moreover, Andrew Page, Foot Locker CFO, said that the company remains “cautiously optimistic” regarding the outlook for the second half of the year.

After the news hit the wires, Foot Locker share price went up 8%. Since the beginning of the week, Foot Locker shares gained 35%, reaching a market cap of $5.63 billion. For the same period, USA500 added 17.3%.

Sources: cnbc.com, marketwatch.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.