Notifications Bell

General Motors and LG agree on a reimbursing amount

General Motors and LG agree on a reimbursing amount

The settlement will offset General Motors’ Q3 earnings

General Motors and the South Korean battery supplier - LG – managed to reach an agreement. LG Electronics has agreed to reimburse the carmaker $1.9 billion for the recall and fix Chevrolet Bolt electric vehicles due to fire risks caused by faulty batteries.

The problems occurred at LG Battery Solution’s plants in South Korea and Michigan. According to General Motors, the manufacturing defects are a torn anode tab and folded separator that increases the risk of fire when in the same battery cell. The faulty batteries have caused at least 13 vehicles to catch fire.

Replacement and repairing work are expected to start this month, and the final recall costs are still subject to change, depending on the number of battery modules replaced.

The settlement is a significant win for the automaker, which missed the earnings expectations due to setting aside money related to the expected recall costs. Now, GM announced that it would recognize a recovery in Q3 that will offset $1.9 billion of $2 billion in charges associated with the recalls.

Moreover, the agreement comes as General Motors and LG build two battery plants in the US in Ohio and Tennessee. The companies will operate through a joint venture called Ultium Cells LLC. and produce General Motors’ next-generation batteries called Ultium.

General Motors shares closed 1.5% higher after the news hit the wires.

Sources: cnbc.com, reuters.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.