Notifications Bell

Macy’s gets a life line

Macy’s gets a life line

A news deal puts Macy’s back on track.

The pandemic has affected not only people and small businesses, but also the big players, especially those who are part of the fashion, cosmetics, and such industries. One major department store chain that felt the effects is Macy’s, which was hugely impacted by store closures.

But it seems that those days are over because Macy's announced that it raised $4.5 billion in borrowings against its real estate assets. According to its CEO, the company now has enough flexibility and liquidity to manage the business as the stores are reopening.

The funding consists of $3.15 billion in asset-based credit, and a bond offering worth $1.3 billion.

The funds are meant to repay the previous borrowings - a $1.5 billion unsecured credit agreement. Moreover, the money will be spent on purchasing new merchandise for the next selling seasons, and for paying the debt maturities for the fiscal 2020 and the future 2021.

This new agreement is to mature in May 2024.

Macy's case is one of the happiest because many of its peers had to file for bankruptcy, such as Neiman Marcus, Stage Stores, and J.C. Penney. Others might liquidate their businesses entirely, according to specialists.

The announcement was auspicious, as the stock price rose 8.9% during the regular trading hours, and reached 11% in after-hours. Overall, it lost 44% this year.

Stay updated with Capex.com! Read more about the market here!

Sources: reuters.com, marketwatch.com, cnbc.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.