Notifications Bell

Morrisons to be acquired by Fortress Investment Group

Morrisons to be acquired by Fortress Investment Group

One of the largest UK supermarket chains will be purchased by SoftBank owned Fortress Investment Group

Upon the deal, Morrisons – Britain's fourth-largest supermarket chain – will be valued at $8.7 billion. Fortress Investment Group topped a rival offer from a US private equity firm. The company is making more than half of the fresh food it sells.

Fortress - a global investment manager - has approximately $53 billion in assets under management as of March. Moreover, it is an independently operated subsidiary of Japan's SoftBank Group Corp. The company's offer to Morrisons represents a premium of 42% to the latter's closing share price of 178 pence on June 18. On Friday, July 2, the stock closed at 243 pence.

"We have looked very carefully at Fortress' approach, their plans for the business and their overall suitability as an owner of a unique British food-maker and shopkeeper with over 110,000 colleagues and an important role in British food production and farming," Morrisons Chairman Andrew Higginson stated.

Despite Morrisons' enthusiasm, Britain's opposition Labour Party called for scrutiny from the government. Seema Malhotra, the Party's spokeswoman on business, stated: "Ministers must urgently work with Morrisons and the consortium to ensure that crucial commitments to protect the workforce and the pension scheme are legally binding and met."

At the moment of writing, Morrisons stock price is trading 11.13% higher at £266.50.

Sources: reuters.com, yahoo.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.