Nike slashes quarterly and yearly revenue forecasts

Nike slashes quarterly and yearly revenue forecasts

The American athletic apparel surprised the markets with its fiscal first-quarter 2022 figures

Nike posted an EPS of $1.16 on revenues of $12.25 billion. While the EPS came ahead of the $1.11 expected, the revenue was lower than the $12.46 billion estimated.

The company added that it ended the quarter with inventories of $6.7 billion, which was flat compared to last year’s figures. Moreover, since mid-July, Nike has been working through factory shutdown in Vietnam, producing about 50% of footwear and 30% of apparel. Nearly 80% of its factories in the area are still closed.

In the fiscal Q2, Nike sees sales flat. According to Refinitiv, analysts are looking for a revenue increase of 12%. For fiscal 2022, Nike expects full-year sales to increase at a mid-single-digit pace, compared with a previous forecast of low double-digit growth. The same market data provider reveals that for revenue, analysts are expecting a growth of 12% for the year.

The setbacks and the cut in revenue forecasts caused markets to react negatively. The company’s shares fell more than 4% in premarket trading. Excluding today’s movement, year to date, Nike shares are up 13%.

Sources: cnbc.com, refinitiv.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.