Notifications Bell

Ripple got charged with selling of unregistered securities

Ripple got charged with selling of unregistered securities

SEC charged Ripple with selling $1.3 billion in unregistered securities

After last week Robinhood got accused by the Securities and Exchange Commission (SEC) of misleading its clients about how it makes profit, SEC filed charges against Ripple this week.

According to the Commission, Ripple, Christian Larsen, and CEO Bradley Garlinghouse raised over $1.3 billion through an unregistered security offering. Stephanie Avakian, SEC’s Enforcement Division director stated, “We allege that Ripple, Larsen, and Garlinghouse failed to register their ongoing offer and sale of billions of XRP to retail investors, which deprived potential purchasers of adequate disclosures about XRP and Ripple’s business and other important long-standing protections that are fundamental to our robust public market system.” Moreover, Larsen and Garlinghouse conducted personal unregistered XRP sales worth $600 million.

But according to Bradley Garlinghouse, the lawsuit was expected. He didn’t fail to add that SEC’s allegations are “fundamentally wrong as a matter of law and fact,” bringing attention to the fact that his company’s cryptocurrency, XRP is, after all, a currency, and it does not have to be registered as an investment contract.

While Ripple finds itself in a pickle, Bitcoin recently reached an all-time high as it traded at $23,400 after it surged more than 12% on December 17. Since the beginning of the year, it gained over 200%.

Following the news, XRP lost $2 billion in market value, as it traded 12% lower, according to CoinMarketCap.

Read here all about Robinhood’s charges!

Sources: forbes.com, cnbc.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.