Notifications Bell

Rolls-Royce declares two-thirds of its employees redundant

Rolls-Royce declares two-thirds of its employees redundant

Rolls-Royce is trying to keep up with the changes brought by the pandemic.

The pandemic hit hard on the aerospace engineering giant, Rolls-Royce. In order to survive during these difficult times, as the flights reduced by more than half, the company burned through 3 billion pounds. The amount refers to only the first six months of this year, as the company charges air-carries based on how much time the engine is in the air.

The company, which makes Boeing and Airbus engines, foresees an improvement in the second half of the year, but the overall cash outflow will reach 4 billion pounds.

To keep themselves afloat, drastic measures are being taken. 3,000 UK workers applied for voluntary redundancy, out of which 2,000 will leave by the end of August. Overall, 9,000 people will be declared redundant. The UK staff makes for 2/3 of the total employees.

Rolls-Royce stated that engines have flown at only 25% of the second quarter capacity, compared to the same time last year, and dropped by 50% in this year's first two quarters. Moreover, the revenue fell by 1.1 billion pounds because of the decline in engine deliveries. Until now, RR managed to save 300 million pounds since April, when it announced it would start cutting costs, and if everything goes according to the schedule, it will have 1 billion pounds in cash savings by the end of the year.

However, according to analysts, the engine flying hours are expected to go as high as 70% of pre-pandemic levels in 2021.

The market wasn’t too happy about it, and Rolls-Royce stocks ended the day lower by 11%.

Read more about the aviation industry on CAPEX.com!

Sources: cnbc.com, theguardian.com, standard.co.uk

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.