Notifications Bell

Singapore released another stimulus package

Singapore released another stimulus package

The economy contracted more than 40%

After last week it reported a higher-than-expected GDP contraction, Singapore’s economy contracted by 42.9% on a seasonally adjusted basis. Analysts were expecting a 37.4% contraction.

On a year-on-year basis, the gross domestic product shrank by 13.2%, worse than 12.6% expected by the Ministry of Trade and Industry. Currently, the country is in a technical recession. The fall in GDP is due to the partial lockdown imposed to slow the spread of COVID-19. Starting June, some of the restrictions have been eased, and now the economy is almost fully reopened. To this date, it is the most dramatic economic contraction in Asia.

The ministry expects for the GDP to contract this year between 5% -7%. But the numbers are open for discussion given these challenging times.

Today, Singapore’s government announced a new stimulus package worth $5.8 billion to help its battered economy. The stimulus package will consist of many extensions of the existing policies, such as $136.5 million relief for the aviation industry, cash payouts for people who don’t have a job due to the pandemic and low-wage workers, and an extension of wage subsidies until March 2021. A significant amount will go to tourism, as the government encourages domestic tourism.

Overall, this is the fifth stimulus package released by the government. Altogether, they’re worth around 20% of GDP.

As of today, the country reported almost 56,000 cases.

Currently, USD/SGD is trading at 1.3700.

See what economies have been affected by the pandemic on CAPEX.com!

Sources: cnbc.com, channelnewasia.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.