Notifications Bell

Société Générale posted a surprising loss

Société Générale posted a surprising loss

SocGen missed every expectation

The French multinational investment bank, Société Générale, had a rough quarter. In the words of its CEO, Frédéric Oudéa, “second quarter had effectively been its worst amid the Covid-19 crisis.”

SocGen posted a net loss of €1.26 billion, leaving far behind the €13.6 million expected. The revenue figures came in at €5.3 billion, lower than last year’s €6.3 billion. Bank’s expenses dropped from €4.3 billion to €3.9 billion.

The bank made provisions of €653 million to deal with potential risks caused by the current health crisis. The current amount is four times bigger than in the same quarter last year.

Also, the bank said that it would cut costs in Global Banking and Investor Solutions business by almost €450 million by 2023, as its equity business had a hard time during Q2.

The solvency rate is expected to reach a high of 12% at the end of this year.

After the report, the share traded lower by 4%. Since the beginning of the year, the Société Générale stock price slipped 58%.

Visit CAPEX.com to keep track of what's happening on the market!

Sources: cnbc.com, seekingalpha.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.