Notifications Bell

Storm clouds over Rolls Royce

Storm clouds over Rolls Royce

Rolls Royce forced to fire 9,000 due to the pandemic.

Rolls Royce: one of the biggest global employers released a statement yesterday in which it announced that it will cut at least 9,000 out of 52,000 employees due to the pandemic and because the aviation business is on hold. According to them, it will take several years for it to recover. The new numbers are added to the 4,000 furloughs, as the company used the scheme provided by the government. Some of the cuts will be at their largest site in Derby. Moreover, some locations across the U.K. are to be closed.

This new announcement came after yesterday's 70% drop in the number of jobless people, reaching a ten year high.

The aviation industry represents 50% of Rolls Royce's total revenue, and now the company expects one-off restructuring costs of 800 million. Still, in the long-term, the return will generate 1.3 billion pounds.

But the bad news isn't unexpected, as airlines have cut the flying hours by 90%, with Airbus and Boeing cutting the production numbers for the next couple of years. The overall air traffic volume is to decrease by 45% this year.

The pandemic had an impact on the airline industry, which is now close to bankruptcy. The 2019 level is reachable once again, but it will take at least 2-3 years, according to aviation experts.

After the statement, the stock price dropped by 3%, while UK100 remained flat.

Stay updated with the latest financial news! Register now and see what Capex has to offer!

Sources: investing.com, bbc.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.