Tencent buys Sogou – one of China’s largest search engines

Tencent buys Sogou – one of China’s largest search engines

After fining the company for antitrust practices, the State Administration for Market Regulation has granted the “unconditional approval” for a purchase

China’s antitrust watchdog approved Tencent Holdings’ request to buy out US-listed search engine Sogou. The grant came days after the SAMR blocked the merger of Huya and Douyu International Holdings – the country’s two most significant video game live-streaming platforms. As Tencent is the controlling shareholder of Huya and owns more than a third of Douyu, the SAMR considered that the merger could have strengthened the company’s dominant position in the game streaming market.

The deal between Tencent and Sogou was initially announced in September 2020, when the first was looking to buy the 60% of the latter that it did not already own, making it the latest Chinese company to leave the US markets amid tensions between the countries. Tencent has been Sogou’s largest shareholder since 2013. At that time, it merged the search engine with its own Soso search.

After the news hit the wires, Tencent stock price climbed 3.9%.

Read here more about Tencent’s latest fine!

Sources: Bloomberg.com, scmp.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.