Notifications Bell

Tencent Music starts its biggest-ever share buyback program

Tencent Music starts its biggest-ever share buyback program

In the next twelve months, Tencent Music will buy back $1 billion worth of shares

After last week when we discussed its latest partnership with Warner Music, Tencent is again in the spotlight. This time, the entertainment group announced its plans to buy back up to $1 billion worth of shares. The repurchase program is set to start Monday, March 2021 and is scheduled to unfold during the next twelve months.

Tencent Music, part of the Tencent conglomerate, lost nearly a third of its value on Thursday amid a sell-off in Chinese tech stocks after the US Security and Exchange Commission adopted a law named the Holding Foreign Companies Accountable Act. Under the law, US regulators will audit certain companies. They have to submit certain documents to establish that they are not owned or controlled by a governmental entity in a foreign jurisdiction. The respective companies will have to name each board member who is an official of the Chinese Communist Party. Moreover, the US regulator could stop the trading of securities if rules are broken.

The program is considered to represent the Board’s confidence in the company’s long-term outlook and strategy.

“We believe it will ultimately benefit TME (Tencent Music Entertainment) and create value for its shareholders,” stated Tong Tao Sang, Board’s chairman. The company will repurchase Class A ordinary shares in the form of American depositary shares.

Following the news, Tencent stock price fell 1.28%.

Read more about the partnership between Tencent Music and Warner here!

Sources: finance.yahoo.com, cnbc.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.