Notifications Bell

The UK is in a technical recession for the first time in a decade

The UK is in a technical recession for the first time in a decade

The pandemic was merciless to the UK

The second quarter of 2020 has been difficult for some global economies, as they entered pandemic induced recessions.

The latest report from the Office for National Statistics (ONS) showed that the British economy underwent the biggest Q2 slump on record. In just three months, the UK economy contracted by 20.4% due to a plunge in household spending, business closure, and a fall in construction output. Also, the car manufacturing sector recorded the slowest production since 1954. The decline was slightly better than the 21.2% forecasted.

Since the beginning of the year, the economic output fell by 22.1%. But some countries had it worse, such as Spain, whose economy contracted by 22.7%.

However, there’s a silver lining for this battered economy. According to ONS, the economy grew by 1.8% in May, and 8.7% in June. For 2020, economists expect the economy to contract by 9.5%.

Currently, UK100 is trading 1.58% higher, while GBP/USD is 0.38% lower.

Sources: edition.cnn.com, bbc.com, finance.yahoo.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.