Notifications Bell

US banks richer in deposits thanks to pandemic

US banks richer in deposits thanks to pandemic

Banks gained $2 trillion in just six months.

Last week we spoke about how the pandemic affected the US banking sector. Commercial banks and savings institutions reported a 69.6% loss and reported Q1 earnings of $18.5 billion.

According to Federal Insurance Corporation (FDIC), the banks reached a record of $2 trillion in cash deposits since January. Just in April, the deposits increased by $865 billion – more than it did in a whole year. The increase was set in motion by the government's stimuli and by the Fed's supports of the markets with an unlimited bond-buying program.

The majority of deposits went to top-banks, such as JP Morgan, Bank of America, and Citigroup. Moreover, the banks had customers who are part of the Paycheck Protection Program. Still, according to Bank of America CEO, Brian Moynihan, the checking accounts that had a balance below $5,000 had 40% more money in them before the pandemic.

The report from the US Bureau of Economic Analysis showed that the personal savings rate went up to a record rate of 33% in April, as people had limited options to spend money during the home lockdown. Due to the $1,200 stimulus checks, the personal income grew by 10.5%.

Although some consider this to be a clear sign of an economy recover, others believe that a collapse in Dollar is imminent alongside high inflation. A stock market bubble is in sight.

Visit CAPEX.com for more news about the latest financial events!

Sources: cnbc.com, newsopener.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.