Notifications Bell

US Unemployment Claims rise as the GDP is destroyed by COVID-19

US Unemployment Claims rise as the GDP is destroyed by COVID-19

The world's largest economy ravaged by the pandemic

It seems like for the past weeks, a pattern developed regarding the unemployment claims. The latest data release from the Department of Labor showed dark figures again.

If two weeks ago, the number of jobless people came in at 1.416 million, for the week ending July 25, this week’s figures came in at 1.434 million. It is the second time in almost four months when the unemployment claims rose.

It marks the 19th consecutive week since the number exceeded one million. More than 53 million people became unemployed at a quarterly level, suggesting that the labor market is stagnant due to the constant increase in the number of COVID-19 infections.

The $600 unemployment benefits will be over on July 31, but the opinions are divided on whether the benefits should continue until early next year. From the Senate Republicans and the White House's point of view, the extended benefits could deter people from returning to work and jeopardize the economic recovery.

Moreover, the Bureau of Economic Analysis announced that the American GDP contracted 32.9% in the second quarter. It exceeded both the worst quarter of the 2007-2009 recession when the GDP fell by 8.4% and the 1958 record of 10%.

The market reacted accordingly with USA30 closing lower by 0.9% and USA500 losing 0.4%.

Read more about the US unemployment claims on CAPEX.com!

Sources: cnbc.com, forexfactory.com, edition.cnn.com


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.