Australian Dollar Forecast: AUD/USD Price Eyes a Test of Neckline Support

Australian Dollar Forecast:  AUD/USD Price Eyes a Test of Neckline Support

Last week, bears exited their trade allowing AUD/USD to rally. Will bulls take advantage of this opportunity or will bears come back?

AUD/USD Technical Outlook

  • Bearish signals on AUD/USD price chart
  • Neutral outlook while above 0.7235

Bears Pullback

On October 1, AUD/USD hit an over one week high at 0.7207 then retreated after. Ultimately, a weekly candlestick closed in the green with a 2.0% gain. Alongside that, the Relative Strength Index (RSI) failed to cross above 50 indicating that downtrend momentum was still in place.

AUD/USD Daily Price Chart (July 24 – October 6, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

On September 25, AUD/USD rebounded from the low end of the current trading zone 0.7018 – 0.7235 and pointed higher eyeing a test of the high end. However, the price failed last week to close above the 50-day average highlighting that bearish sentiment was still intact. Hence, the price could be on the way to re-test the low end of the trading zone.

A daily close above the low end of the zone at 0.7018 could encourage bears to press AUD/USD towards the monthly support at 0.6772 (February 2020 high).

On the other hand, a daily close above the high end of the zone at 0.7235 may cause a rally towards the weekly resistance at 0.7327 (May 2017 low).

Would you like to trade on live oil prices with a regulated broker? Open an account

AUD/USD Four Hour Price Chart (September 25 – October 6, 2020)


Chart source, Webtrader, Capex.com

On October 2, AUD/USD traded below the bullish trendline support originated from the September 25 low at 0.7004. The price rebounded twice from the trendline resistance highlighting the bull’s weakness.

In conclusion, while bearish momentum is weak, a violation of the neckline of the double top pattern located at 0.7129 could accelerate the downtrend move. Therefore, a break below 0.7097 may send the pair towards 0.7030, while a break above 0.7257 could trigger a rally towards 0.7308. As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be considered.


Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Mahmoud Alkudsi și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.